国证新能源车电池指数投资价值分析——指数篇

抱团股大幅回暖，王者归来还是回光返照？黄燕铭、洪灏、刘彦春、曹名长、王庆、侯昊等重磅嘉宾齐聚一堂！→【名额有限，报名入口】

原标题：国证新能源车电池指数投资价值分析——指数篇来源：老罗话指数投资

市场第一支国证新能源车电池ETF即将来了，今天老罗介绍下国证新能源车电池指数的投资价值分享。

1、指数基本信息

    国证新能源车电池指数是为了反映A股市场中新能源车电池产业上市公司表现而编制的。该指数以2002年12月31日为基日。截至2021年4月30日，指数共包含50只成分股，平均个股市值578.19亿元。

2、行业与市值分布

    新能电池指数成分股中电池制造企业权重占比最高（33%）；上游材料企业（正极+负极+隔膜+电解液）权重占比合计高达31.55%；此外，上游资源企业权重占比也达到了18%。动力电池制造相关权重占比高达82%。

    市值分布来看，新能电池指数呈现较为明显的大盘特征，其中市值在400亿元以上企业的权重占比合计超过70%。

3、指数历史表现

    自基日以来，新能电池指数累计收益率为1166%，年化收益率15%。而通过可比数据，自2010年6月1日以来，新能电池指数累计收益率为395%，年化收益率16%，夏普比率0.64；均高于沪深300指数、中证500指数以及创业板指。

    在与市场科技类指数进行对比后发现，自2016年以来，新能电池指数累计收益率72.69%，年化收益率11.10%，领先同期5G指数、科技龙头指数以及中华半导体芯片指数。

    另一方面，在与新能源车同类型指数对比后发现，国证新能电池指数历史表现也领先其他同类型指数。自2015年至2021年4月30日，国证新能电池指数累计收益率为242%，年化收益率22%，夏普比率高达0.78，领先其他同类新能源车指数。

4、指数财务状况

    从盈利能力来看，国证新能电池指数的盈利能力远远好于其他同类指数。2018-2020年间，国证新能电池指数净资产收益率（ROE）复合增速高达20.47%，显著高于CS新能车指数（8.75%）、中证新能源车指数（8.02%）、与国证新能源车指数（6.96%）。

    与此同时，国证新能电池指数还保持了较高的成长能力。指数2020年主营收入高达6523.5亿元，同比增加171.86%，并且预计在2021年和2022年分别保持31.93%和16.29%的营收增速。

5、指数估值数据

    截至2021年5月14日收盘，国证新能电池指数动态市盈率PE（TTM）为71.72倍，位于指数近两年来48.54%历史分位数。此外，国证新能源车电池指数的估值也将被其高利润增速所消化。根据Wind预测数据，该指数在2021年、2022年的净利润增速将分别达到77.20%和30.93%，对应市盈率（PE）将降至42.34倍和32.24倍。长期来看，国证新能源车电池指数仍然具有相当高的投资价值。

风险提示：基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读基金的基金合同和招募说明书等法律文件，了解基金的具体情况。基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现，也不构成本基金业绩表现的保证。基金投资需谨慎。