【银华基金】交易日报 2021-5-26

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资金日评（资金组）

今日资金面整体平衡中性。早盘银行隔夜供给适量，资金面平衡略微宽松，隔夜加权较昨日有所下行，7d期限大行依然几无供给，少数股份制略有融出，非银成交在2.4左右，较为稳定。午后隔夜有所收紧，供给略有收缩，隔夜价格小幅上行，7d价格依然稳定在2.4。直至尾盘，资金面依然较为平衡中性，未有明显放松。

央行公开市场开展100亿元7天期逆回购操作，今日100亿元逆回购到期。

一级市场（今日结果）（一级组）

【利率债】

【国债结果】

1Y 210006X1 加权利率 2.251% 边际利率 2.2829% 全场倍数 2.97倍边际倍数 5.23倍

10Y 210009 加权利率 3.0227% 边际利率 3.05% 全场倍数 5.8倍边际倍数 14.73倍

今日国债市场情绪有所下降，1Y结果为2.2829，低于二级价格0.2BP发出，二级在截标后上升0.5BP在2.29有成交；10Y考虑返费后结果为3.058，低于二级价格0.2BP发出，二级在截标后上升0.25BP在3.0625有成交。

【农发结果】

1Y 210404X1 加权利率 2.3154% 全场倍数 7.91倍边际倍数 5.91倍

10Y 210405X1 加权利率 3.4669% 全场倍数 4.01倍边际倍数 2.83倍

今日农发市场情绪不错，1Y考虑返费后结果为2.4079，低于估值12.8BP发出；10Y考虑返费后结果为3.4898，低于二级价格1.5BP发出，二级在截标后上0.4BP至3.509。

【地方债结果】

2105207,21湖北债20,再融资,一般债,1Y,22.6181亿,2.59,（25bp）,全场34.26,边际29.34

2105208,21湖北债21,再融资,一般债,2Y,15.4608亿,2.85,（25bp）,全场34.59,边际29.66

2105209,21湖北债22,再融资,一般债,3Y,6.7158亿,2.99,（25bp）,全场34.47,边际29.94

2105210,21湖北债23,再融资,一般债,5Y,6.2819亿,3.15,（25bp）,全场27.11,边际10.76

2105211,21湖北债24,再融资,一般债,7Y,11.357亿,3.29,（25bp）,全场27.32,边际5.89

2105212,21湖北债25,再融资,一般债,10Y,13.4566亿,3.35,（25bp）,全场27.61,边际4.87

2105214,21湖北债27,再融资,普通专项,1Y,36.3495亿,2.59,（25bp）,全场33.19,边际28.58

2105215,21湖北债28,再融资,普通专项,3Y,20.6701亿,2.99,（25bp）,全场34.27,边际29.61

2105216,21湖北债29,再融资,普通专项,5Y,16.9494亿,3.15,（25bp）,全场25.58,边际5.3

2105217,21湖北债30,再融资,普通专项,7Y,33.4029亿,3.29,（25bp）,全场26.68,边际3.21

2105218,21湖北债31,再融资,普通专项,10Y,2.7486亿,3.35,（25bp）,全场25.87,边际2.55

2105213,21湖北债26,新增,一般债,10Y,33.031亿,3.35,（25bp）,全场25.38,边际3.84

2105219,21湖北债32,新增,其他专项,10Y,7.27亿,3.35,（25bp）,全场27.35,边际3.59

2105220,21湖北债33,新增,其他专项,15Y,0.71亿,3.69,（25bp）,全场23.8,边际18.31

2105221,21湖北债34,新增,其他专项,10Y(8.0049),2.43亿,3.35,（25bp）,全场26.87,边际3.66

2105222,21湖北债35,新增,其他专项,15Y(10.5068),4.47亿,3.69,（25bp）,全场33.6,边际28.9

2105223,21湖北债36,新增,其他专项,20Y(15.5104),14.4亿,3.82,（25bp）,全场32.78,边际29.17

2105224,21湖北债37,新增,其他专项,20Y(14.2595),0.59亿,3.82,（25bp）,全场26.44,边际22.03

2105225,21湖北债38,新增,其他专项,30Y(20.5137),10亿,3.84,（25bp）,全场32.94,边际29.39

2105226,21湖北债39,新增,棚改专项,5Y,17.15亿,3.15,（25bp）,全场26.04,边际5.22

2105227,21湖北债40,新增,棚改专项,7Y,10.9亿,3.29,（25bp）,全场26.53,边际4.61

2105228,21湖北债41,新增,棚改专项,10Y,8亿,3.35,（25bp）,全场25.9,边际2.81

2021年5月26日一级短融发行结果

21宝钢SCP009，，30e， AAA/-，91D，央企，【2.25】，中国银行，2021-08-25，周三到期

21东财证券CP003，，20e， AAA/A-1，91D，民企，【2.40】，江苏银行，2021-08-26，周四到期

21徐工SCP010，，10e， AAA/-，180D，国企，【2.45】，光大银行，2021-11-23，周二到期

21华电江苏SCP017，，4e， AAA/-，90D，央企，【2.60】，中国银行，2021-08-24，周二到期

21鄂交投SCP007，休1，20e， AAA/-， 270D，国企，【2.69】，交通银行， 2022-02-20，周日到期

21格力SCP001，，10e， AAA/-，180D，国企，【2.75】，农业银行，2021-11-22，周一到期

21国网租赁SCP007，，10e， AAA/-，148D，央企，【2.80】，上海银行，2021-10-22，周五到期

21中交租赁SCP001，休2，15e， AAA/-， 240D，央企，【2.85】，交通银行， 2022-01-22，周六到期

21泉州文旅SCP001，，5e， AA+/-，270D，国企，【2.98】，海通证券，2022-02-21，周一到期

21吴中国太SCP005，，4.3e， AA+/-，270D，国企，【3.00】，中国银行，2022-02-21，周一到期

21桐昆控股SCP002，，2e， AA+/-，270D，民企，【3.19】，兴业银行，2022-02-21，周一到期

21苏沙钢CP001，，10e， AAA/-，1Y，民企，【3.26】，建设银行，2022-05-27，周五到期

21桂铁投SCP003，，8e， AAA/-，270D，国企，【3.40】，民生银行，2022-02-21，周一到期

21涪陵新城SCP003，休1，0-4e， AA/-， 270D，国企，【3.97】，中信证券， 2022-02-20，周日到期

21鲁钢铁SCP012，，10e， AAA/-，50D，国企，【5.00】，平安银行， 2021-07-16，周五到期

21镇江交通SCP004，，5e， AA+/-，180D，国企，【5.20】，南京银行，2021-11-23，周二到期

21鲁钢铁SCP011，，10e， AAA/-，90D，国企，【5.30】，光大银行，2021-08-24，周二到期

2021年5月26日一级中票发行结果

21闽冶金MTN001，休1，10e， AAA/-， 3Y，国企，【3.62】，兴业银行， 2024-05-26，周日到期

21苏新国资MTN004，休1，5e， AA+/-， 3Y，国企，【3.55】，中信银行， 2024-05-26，周日到期

21广西机场MTN002，，5e， AAA/AAA，3Y+2Y，国企，【3.74】，建设银行，2026-05-27，周三到期

21东方医药PPN001：【6.90】泰州东方中国医药城控股集团有限公司, 2Y,AA,5亿,国企,江苏发行：0526,缴款：0527 ,：,主承：江苏银行

一级市场（5月27日发行）（一级组）

【利率债】

今日簿记利率债

利率债1354.81亿=国债0亿+政金债460亿+地方债894.81亿

国债

无

国开

14:30-15:30

21国开13(增7) 30亿元 3年 - 荷兰式

21国开04(增18) 40亿元 7年 3.4% 荷兰式

21国开05(增13) 190亿元 10年 3.66% 荷兰式

口行

10:00-11:10

21进出677 50亿元 92D - 荷兰式

21进出03(增6) 30亿元 3年 3.14% 荷兰式

21进出05(增2) 60亿元 5年 3.22% 荷兰式

20进出11(增21) 60亿元 10年 3.74% 荷兰式

今日簿记地方债

一般政府债

11:30-12:10

21山西债0519.16亿元 5年荷兰式上限基准上浮30%

21山西债0676.48亿元 7年荷兰式上限基准上浮30%

15:00-15:40

21广西债09N4.2亿元 2年荷兰式上限基准上浮30%

21广西债10N114.097亿元 7年荷兰式上限基准上浮30%

16:00-16:40

21吉林债05N115亿元 7年荷兰式上限基准上浮25%

21吉林债06N49亿元 15年荷兰式上限基准上浮25%

21吉林债11N73.5505亿元 7年荷兰式上限基准上浮25%

专项政府债

11:30-12:10

(其他专项)21山西债07 21.7亿元 10年荷兰式上限基准上浮30%

(其他专项)21山西债08 41.73亿元 15年荷兰式上限基准上浮30%

(其他专项)21山西债09 11.5亿元 20年荷兰式上限基准上浮30%

(其他专项)21山西债10 13.6亿元 30年荷兰式上限基准上浮30%

(棚改专项)21山西债11 20.97亿元 10年荷兰式上限基准上浮30%

15:00-15:40

(轨交专项)21广西债11 23.13亿元 30年荷兰式上限基准上浮30%

(收费公路)21广西债12 18.25亿元 30年荷兰式上限基准上浮30%

(其他专项)21广西债13N 31.62亿元 20年荷兰式上限基准上浮30%

(其他专项)21广西债14N 190亿元 20年荷兰式上限基准上浮30%

16:00-16:40

(其他专项)21吉林债07N 14.3亿元 15年荷兰式上限基准上浮25%

(其他专项)21吉林债08N 20.55亿元 20年荷兰式上限基准上浮25%

(其他专项)21吉林债09N 10亿元 30年荷兰式上限基准上浮25%

(其他专项)21吉林债10N 16.21亿元 30年荷兰式上限基准上浮25%

(普通专项)21吉林债12N 9.764亿元 7年荷兰式上限基准上浮25%

【短融中票】

2021-05-27超短融一级发行信息

21中车SCP010:中国中车股份有限公司,33D,AAA,20亿,央企,北京,机械,发行:05-27,上市:05-31

21龙源电力SCP014:龙源电力集团股份有限公司,56D,AAA,10亿,央企,北京,独立电力生产商与能源贸易商Ⅲ,发行:05-27,上市:05-31

21鲁钢铁SCP013:山东钢铁集团有限公司,60D,AAA,10亿,国企,山东,金属、非金属与采矿,发行:05-27,缴款:05-28,上市:05-31

21沪机场股SCP004:上海国际机场股份有限公司,88D,AAA,20亿,国企,上海,交通基础设施,发行:05-27,上市:06-01

21中车SCP011:中国中车股份有限公司,90D,AAA,30亿,央企,北京,机械,发行:05-27,缴款:05-28,上市:05-31

21广物控股SCP004:广东省广物控股集团有限公司,180D,AAA,10亿,国企,广东,汽车零配件,发行:05-27,缴款:05-28,上市:05-31

21广州国资SCP003:广州国资发展控股有限公司,180D,AAA,8.5亿,国企,广东,综合类Ⅲ,发行:05-27,缴款:05-28,上市:05-31

21厦路桥SCP009:厦门路桥建设集团有限公司,270D,AAA,5亿,国企,福建,建材Ⅲ,发行:05-27,缴款:05-31,上市:06-01

21深圳地铁SCP003:深圳市地铁集团有限公司,270D,AAA,20亿,国企,广东,公路与铁路运输,发行:05-27,缴款:05-28,上市:05-31

21皖能股SCP003:安徽省皖能股份有限公司,270D,AAA,9亿,国企,安徽,电力Ⅲ,发行:05-27,缴款:05-31,上市:06-01

21三一SCP012:三一集团有限公司,270D,AAA,10亿,民企,湖南,机械,发行:05-27,缴款:05-28,上市:05-31

21农垦SCP003:广西农垦集团有限责任公司,30D,AA+,5亿,国企,广西,综合类Ⅲ,发行:05-27,缴款:05-28,上市:05-31,休1

21鲁商SCP008:山东省商业集团有限公司,60D,AA+,2.5亿,国企,山东,消费品经销商Ⅲ,发行:05-27,缴款:05-28,上市:05-31

21亨通SCP002:亨通集团有限公司,180D,AA+,5亿,民企,江苏,通信设备Ⅲ,发行:05-27,缴款:05-31,上市:06-01,(CRM),中债信用增进创设2.5亿CRMW,休2

21中电建贵阳院SCP001:中国电建集团贵阳勘测设计研究院有限公司,200D,AA+,3亿,民企,贵州,发行:05-27,缴款:05-28,上市:05-31

21电工电气集团SCP001:山东电工电气集团有限公司,270D,AA+,5亿,国企,山东,发行:05-27,缴款:05-31,上市:06-01

21上饶城投SCP001:上饶市城市建设投资开发集团有限公司,270D,AA+,8亿,国企,江西,建筑与工程Ⅲ,发行:05-27,上市:06-01

21汉光谷SCP001:武汉光谷联合集团有限公司,270D,AA,2.5~5亿,央企,湖北,房地产管理和开发,发行:05-27,缴款:05-31,上市:06-01

21招商积余SCP001:招商局积余产业运营服务股份有限公司,270D,AA,3亿,央企,广东,房地产管理和开发,发行:05-27,缴款:05-31,上市:06-01,(招商局蛇口工业区控股股份有限公司：不可撤销连带责任担保)

21宿迁经开SCP003:宿迁经济开发集团有限公司,270D,AA,5.5亿,国企,江苏,多元金融服务,发行:05-27,缴款:05-31,上市:06-01

21华电SCP013:中国华电集团有限公司,180D,A,16亿,央企,北京,电力Ⅲ,发行:05-27,缴款:05-28,上市:05-31

2021-05-27短融一级发行信息

21鄂联投CP003:湖北省联合发展投资集团有限公司,1Y,AAA,10亿,国企,湖北,综合类Ⅲ,发行:05-27,缴款:05-28,上市:05-31,休2

21蚌埠高新CP001:蚌埠高新投资集团有限公司,1Y,AA,10亿,国企,安徽,综合类Ⅲ,发行:05-27,缴款:05-31,上市:06-01

21今世缘CP002:今世缘集团有限公司,1Y,AA,3亿,国企,江苏,饮料,发行:05-27,缴款:05-31,上市:06-01

2021-05-27中票一级发行信息

21中建投资MTN001:中建国际投资集团有限公司,3Y,AAA,10亿,央企,广东,建筑与工程Ⅲ,发行:05-27,缴款:05-31,上市:06-01

21中电科MTN001:中国电子科技集团有限公司,3Y,AAA,17亿,央企,北京,航空航天与国防Ⅲ,发行:05-27,缴款:05-31,上市:06-01

21建发集MTN003:厦门建发集团有限公司,3Y+N,AAA,0~10亿,国企,福建,贸易公司与工业品经销商Ⅲ,发行:05-27,缴款:06-01,上市:06-02,休2

21重庆轨交GN004:重庆市轨道交通(集团)有限公司,5Y,AAA,10亿,国企,重庆,公路与铁路运输,发行:05-27,缴款:05-31,上市:06-01,休1

21闽高速MTN004:福建省高速公路集团有限公司,10Y,AAA,10亿,国企,福建,交通基础设施,发行:05-27,缴款:05-28,上市:05-31

21江阴公MTN001:江阴市公有资产经营有限公司,3Y,AA+,7亿,国企,江苏,复合型公用事业Ⅲ,发行:05-27,缴款:05-31,上市:06-01

21大丰海港MTN001:江苏大丰海港控股集团有限公司,3Y,AA/AA+,3~5亿,国企,江苏,综合类Ⅲ,发行:05-27,缴款:05-28,上市:05-31,(盐城市交通投资建设控股集团有限公司：不可撤销连带责任担保)

21嘉兴商务MTN001:嘉兴国际商务区投资建设有限公司,3Y+2Y,AA,3亿,国企,浙江,建筑与工程Ⅲ,发行:05-27,缴款:05-28,上市:05-31

【其他金融债】

21建信租赁债0320亿元 3年 AAA/AAA 中诚信国际簿记建档 2.9-3.8 09:00-17:00 招商银行/工商银行/浦发银行/平安银行/建设银行/邮储银行/中国民生银行/农业银行/国泰君安/银河证券/中国银行/中信建投

21昆山农商二级10亿元 5+5年 AA+/AA 中诚信国际簿记建档 4-5 09:00-17:00 招商银行/国信证券/国盛证券

【ABS】

无

【公司债】

21山路01-小公募山东路桥 5月27日14:00-19:00 3亿元 (未设基础规模) 3+2年 AA+/AA+ 联合资信无担保光大证券/中信证券/华泰联合 3.3-4.3 深交所

21兖煤01-小公募兖州煤业 5月27日14:00-16:00 合计发行40亿元 (未设基础规模，可回拨) 3年 AAA/AAA 东方金诚无担保中信建投/海通证券/中邮证券/平安证券 3.5-4.5 上交所

21兖煤02-小公募兖州煤业 5月27日14:00-16:00 合计发行40亿元 (未设基础规模，可回拨) 5年 AAA/AAA 东方金诚无担保中信建投/平安证券/中邮证券/海通证券 3.8-4.8 上交所

21希望Y1-小公募新希望 5月27日14:00-17:00 合计发行10亿元 (未设基础规模，可回拨) 1+N年 AAA/AAA 联合资信无担保浙商证券/招商证券/银河证券 4-5.5 深交所

21希望Y2-小公募新希望 5月27日14:00-17:00 合计发行10亿元 (未设基础规模，可回拨) 2+N年 AAA/AAA 联合资信无担保浙商证券/银河证券/招商证券 4-6 深交所

【企业债】

无

【非公开】

丹阳市开发区高新技术产业发展有限公司2021年非公开发行公司债券(第五期)5月27日 1亿元 2年 [] AA/- 无担保天风证券上交所

嵊州市城市建设投资发展集团有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期)5月27日 8.8亿元 3+2年 4.0-5.0 AA/- 有担保嵊州市投资控股有限公司担保国信证券/浙商证券上交所

德清县文化旅游发展集团有限公司2021年非公开发行绿色公司债券(第一期)5月27日 10亿元 3年 5.0-6.0 AA/- 无担保浙商证券/财通证券上交所

无锡市新区科技金融创业投资集团有限公司2021年非公开发行科技创新公司债券(第一期) 5月27日 4亿元 3年 3.6-4.6 AA/- 有担保无锡市新发集团有限公司担保天风证券上交所

江苏金坛建设发展有限公司非公开发行2021年公司债券(第一期) 5月27日 10亿元 3+2年 4.8-5.8 AA+/- 无担保华泰联合上交所

江苏陶都城市发展投资有限公司2021年非公开发行项目收益专项公司债券 5月27日 4.3亿元 3+2年 4.1-5.1 AA/AA 新世纪无担保浙商证券上交所

盐城市亭湖区公有资产投资经营有限公司2021年非公开发行公司债券(第三期)5月27日 5.27亿元 2年 [] AA/- 无担保国金证券上交所

贵州省公路开发有限责任公司2021年非公开发行公司债券(第一期)5月27日 15.5亿元 3+2年 4.0-6.0 AA+/- 无担保天风证券上交所

台山公用事业集团有限公司2021年非公开发行公司债券（第一期）5月27日 10亿元 3年 4.5-5.5 AA/AA 无担保浙商证券/兴业证券上交所

【PPN】

21长沙城北PPN001：【3.7-4.8】长沙市城北投资有限公司, 3Y,AA（担保人：长沙开福城投集团有限责任公司(AA+)）,3-5亿,国企,湖南,发行：0527,缴款：0528,已发公募：18长沙城北债02,主承：国信证券。

21华诚医学PPN002：【6.5-7.5】泰州华诚医学投资集团有限公司, 2Y+1Y,AA,4亿,国企,江苏,发行：0527,缴款：0528,已发公募：21华诚医学CP001,主承：南京银行。

21迈瑞城投PPN001：【5-5.8】重庆迈瑞城市建设投资有限责任公司, 3Y+2Y,AA+,不超过20亿,国企,重庆,发行：0527,缴款：0528,已发公募：PR渝迈瑞,主承：交通银行/国泰君安证券,中信银行。

21日照港PPN001：【3.7-4.7】日照港集团有限公司, 2Y+1Y,AAA,4亿,国企,山东,发行：0527-0528,缴款：0531,已发公募：20日照港SCP001,主承：农业银行。

21海城建设PPN001：【3.5-4.5】舟山海城建设投资集团有限公司, 3Y,AA+,8亿,国企,浙江,发行：0527-0528,缴款：0531,已发公募：18舟城投债02,主承：杭州银行。

21高邮交通PPN003：【5.5-6.5】高邮市交通产业投资集团有限公司, 2Y,AA（担保人：高邮市水务产业投资集团有限公司(AA)）,不超过2亿,国企,江苏,发行：0527-0528,缴款：0531,主承：江苏银行。

21宝应建投PPN003：【5.5-6.2】宝应县城市建设投资发展有限公司, 365D,AA,不超过1.5亿,国企,江苏,发行：0527-0528,缴款：0531,已发公募：PR宝应债,主承：江苏银行。

21九江富和PPN003：【4.2-5.2】九江富和建设投资集团有限公司, 3Y,AA（担保人：九江市城市发展集团有限公司(AA+)）,5亿,国企,江西,发行：0527-0528,缴款：0531,已发公募：16富和建设MTN001,主承：兴业银行。

21秀湖集团PPN002：【4.2-5.2】嘉兴市秀湖发展投资集团有限公司, 3Y+2Y,AA,6亿,国企,浙江,发行：0527-0528,缴款：0531,已发公募：21秀湖集团SCP002,主承：中信银行/宁波银行。

二级市场

【存款】

今日线下存款除1M外各期限均出现小幅下行，1M以内受到市场青睐，整体交投清淡。

【利率债】（二级组）

今天短利率交投清淡，收益率小幅下行。

今天中长端利率交投非常活跃，收益率重回下行态势。

【信用债】（二级组）

短融、NCD

今天NCD交投情绪延续火爆态势，各个期限均买盘很积极，非银买盘集中参与半年以上期限，大行国股品种依旧是主流，买盘仍以银行理财为主、其次基金和券商大量参与，收益率较昨日小幅下行。具体来看国股收益，6月底2.15；9月底2.40；12月底2.57；明年1月底2.74；明年3月底2.79。今天短融交投较活跃，成交主要在6m以内品种，成交位置较昨日变化不大，各期限估值附近成交。买盘主要为基金和券商资管，卖盘主要为包销盘。