财富管理市场下一个蓝海：基金投顾试点扩容至30余家

财富管理市场下一个蓝海：基金投顾试点扩容至30余家

作者： 邸凌月

[ 美国除了养老金计划之外的家庭资产基金投资，77%会通过基金投顾及其他渠道进行配置，其中通过基金投顾配置的占比达40%，这一定程度上预示着国内投顾未来发展的空间。 ]

备受关注的基金投顾业务迎来新进展。

6月25日晚，新一批机构获准试点开展基金投顾业务，包括博时、兴证全球、广发、招商、银华等多家基金公司，以及招商证券、国信证券、中信证券等多家券商。

据记者了解，博时基金的投顾业务筹备过程历时两年，招商基金除了为此精心筹备了两年，在更早之前就对投顾业务进行了六年的探索。

有业内人士认为，对比美国等发达经济体市场，中国财富管理市场的资产配置结构仍有较大的进步空间，未来十年或将是财富管理的黄金十年。过去两年，公募基金业绩斐然，“买股票不如买基金”，逐渐成为越来越多投资者的共识，这也为基金投顾业务的发展提供了良好的契机。

10余家机构获基金投顾资格

此次获准试点开展基金投顾业务的10余家机构，包括博时、兴证全球、广发、招商、银华、工银瑞信、汇添富、交银施罗德等多家基金公司，以及招商证券、国信证券、中信证券等多家券商。

博时基金向记者表示，公司将在完成相关筹备工作后，正式开展基金投顾业务试点。

“投资顾问业务的核心是弥合公募基金真实长期收益和投资者真正获得收益之间的差距，提升投资者的盈利体验。”兴证全球基金总经理庄园芳表示。

据记者了解，招商基金在获得此次试点资格之前就对投顾业务进行了6年的探索，并为试点资格的申请进行了2年的精心筹备。早在2015年，招商基金便开始了基金组合策略的研究，先后推出了“量子智投服务”与“智能财富管理平台”。在此过程中，不断积累互联网客户运营经验，深刻认识到投资者不同投资期限和投资目的的资金可能对应着不同的风险承受能力，并将相关经验用于在互联网基金销售平台推广部分产品，取得了较好的效果和市场口碑。

“对我们而言，顾问服务和投资能力同等重要。如何深刻理解投资者的需求，打造从客户需求出发的贯穿投资者全生命周期的服务闭环，是开展投顾业务的重要抓手。”兴证全球基金投顾业务运营负责人黄鼎钧表示。

黄鼎钧进一步解释称，与投资者的深度沟通与持续陪伴，有助于引导客户进行长期、理性投资，避免盲目选择、频繁申赎、短期持有等行为。公司根据过去长时间积累的投资者教育经验，和近年快速发展的互联网基金运营实践，已搭建系统的投顾服务框架，以及涵盖投前、投中、投后的服务运营体系，深入解决各个阶段投资者的服务需求，帮助投资者更加理性投资，选择与自己投资目标更相匹配的组合策略。

投顾正改变基金投资生态

2019年10月，证监会发布《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》，基金投顾业务试点的序幕正式拉开。之后一年多的时间里，从首批5家基金公司或其子公司，到第二批3家第三方基金销售机构，再到第三批10家券商、银行，基金投顾试点队伍不断壮大，算上此次的10余家机构，拿到资格的机构已扩容至30余家。

盈米基金副总裁、且慢负责人林杰才告诉记者，券商、基金、银行及第三方平台的基因、禀赋和经验层面优势，都或多或少会决定各自发展基金投顾业务的形态和侧重点。盈米基金是第二批获得投顾资格的第三方平台之一，同批获得投顾资格的还有蚂蚁、腾安等。

“基金公司的基金投顾形态和运营思路会有更多产品化的思维，可以更好更快地将投顾策略产品化和标准化，并且迅速输出到已经高度成熟的合作渠道。券商的基金投顾形态则会有更多的继承证券咨询业务的思路和优势，将会以投顾团队作为主要的销售与服务主体。银行、互联网流量平台会最大程度地利用好自己发达的销售和服务网络，其中银行会侧重于借助网点和客户经理的力量做更加个性化的服务，而互联网平台会侧重于提供标准化服务和基于大数据的精准服务。”林杰才详细解释称。

自基金投顾业务试点以来，一些数据或可以说明基金投资生态正悄然生变。

招商基金数据显示，2019年分别有26.9%和19.1%的投资者接受专业投顾辅导或者投资专家推介，较2018年的17.2%和6.3%以及2017年的15.0%和5.1%有显著上升。

盈米基金旗下且慢平台数据显示，截至上周末，投顾签约客户超过14万，签约资产超过90亿元，客户盈利比例达95%，3个月复投比例达89%。

对于基金投顾的业务前景，林杰才认为，国内投顾还处于起步阶段，业务前景可以更多参考国外的经验和数据。根据美国投资公司协会（ICI）的数据，美国除了养老金计划之外的家庭资产基金投资，77%会通过基金投顾及其他渠道进行配置，其中通过基金投顾配置的占比达40%，这一定程度上预示着国内投顾未来发展的空间。