记者 | 齐永超
6月市场收官，电子、计算机、通信等科技股领涨的局面能否持续到7月？从机构7月金股来看，一些券商依然看好包括电子在内的高成长板块，如新能源汽车、智能家电、半导体、券商等。
券商认为，随着中报预告密集披露，“业绩高增”将成为7月市场的主线。从市场整体来看，下半年很难出现系统性风险，流动性宽松的环境将得到保持，市场仍将以震荡为主。
6月市场：科技股领涨 流动性合理充裕
当前风格有望延续到7月以至下半年
相比5月的大涨，市场在6月表现为震荡向上。从各大股指来看，上证指数、深证指数、创业板指和科创50分别涨-0.6%、1%、5%和10%，其中，创业板和科创50均创出年内新高。从行业表现来看，在申万28个大类行业中，电子、计算机、通信等科技股领涨，其中，电子板块以10%的涨幅位居第一。对比来看，5月涨幅最高的行业为食品饮料。
同时，两市成交金额在6月下旬以来连续多个交易日维持在万亿元以上，显示市场的交投活跃度在进一步增加。（见图1）
图1 2020年以来两市日成交金额（亿元）
数据来源：Wind
另外，从杠杆资金（融资资金）和外资（北上资金）角度来看，6月份增量入市现象明显。统计数据显示，两市融资余额在6月份突破1.6万亿元，创6年来新高。对于外资而言，虽与4、5月净流入相比有所减少，但6月仍保持了150亿元的净流入。最新数据显示，北上资金自开通以来累计净流入金额已达1.42万亿，创历史新高。
整体来看，机构认为，在市场资金面活跃、宏观流动性整体宽松的环境下，市场在7月或整个下半年均有望迎来较佳的投资时间窗口。
银河证券指出，市场资金面平稳，A股市场情绪较优。其表示，我国政策维稳预期较强，经济维持高景气度，流动性合理充裕，A股震荡走强，市场交投活跃。全球市场处于“宽松后期+通胀高位”的环境中，权益资产成长风格占优。从金融环境来看，2021年下半年全球流动性将继续保持宽松，边际收紧的预期上行，市场情绪会受到一定影响，但存量资金的配置需求仍在，权益资产难进入持续下跌周期。
国盛证券认为，近期市场全面上涨，核心在于流动性再度边际松动。5月以来一直将流动性定义为当前市场的主要矛盾。近期流动性的边际转松，再度带动市场上行，其主要从以下多个角度给与论证：1、央行持续维稳市场流动性。2、市场利率也有所回落。3、基金发行持续回暖，外资也再度大幅流入。4、同时，海外对于货币收紧的担忧和恐慌有所消退，美股也因此迎来修复。《红周刊》记者发现，10年期美债收益率在3月出现一轮快速上涨后逐步回落，目前为1.5%左右的水平。（见图2）
图2 10年期美债收益率
数据来源：Wind
国盛证券认为，下半年，无论是国内还是海外都不存在系统性风险，（市场）仍将以震荡为主。利用每一次波动带来的恐慌寻找买入机会。
7月风口仍在“成长”
芯片、动力电池等“热门股”获重点推荐
7月，两市将正式进入中报的密集披露时间窗口，据统计显示，目前，两市已有560家公司发布了2021年中报预告。在发布中报预告的公司中，有300多家公司公告了具体的预增幅度，其中，274家预增上限为正，占比高达90%，预增上限超过100%的公司达167家。也因此，机构集中推荐高成长股。
银河证券表示，7月，把握业绩高增长的结构性机会。在具体方向上，银河证券列举了3个主要方向：1、需求强劲的上游周期品；2、医疗美容、化妆品、智能家电等消费升级主题；3、产业数字化、碳中和等国家战略方向。
同样，平安证券指出，A股市场投资机会将逐渐增加。在政策和产业景气度的驱动下，成长风格渐强化，建议关注新能源、新能源汽车、半导体、新材料、生物医药等高景气产业链各环节投资机会的扩散。
据记者梳理显示，从中信建投、银河证券、国元证券、国信研究、华安证券等推荐的近70只7月样本金股来看，整体聚焦在新能源汽车、智能家电、半导体、券商等热门行业。如平安证券、开源证券“合力”推荐的宁德时代；中信建投推荐的极米科技（科创板）；平安证券、华安证券共同推荐的斯达半导，国元证券推荐的芯朋微（科创板）等。另外，从推荐频率来看，东方财富曝光率较高，分别获中信建投、平安证券、国信证券、银河证券、国元证券等共同推荐。（见附表）
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