私募半年考发成绩：冠军狂赚超5倍 5只产品收益超300% 但仅两成跑赢创业板指

原标题：私募半年考发成绩：冠军狂赚超5倍，5只产品收益超300%，但仅两成跑赢创业板指！下半年的仗该如何打？

昨日A股市场迎来上半年收官战，三大指数集体收涨，其中创业板指涨幅最猛。在权重股宁德时代大涨续创新高的背景下，芯片股更是霸屏涨幅榜，创业板指也创出近六年来新高。截至6月30日收盘，A股总市值已达86.2万亿元，较2020年末的79.6万亿元增加6.6万亿元。按最新披露的1.87亿自然人投资者来算，上半年人均盈利约3.5万元。

在这样的市况下，私募基金也迎来了半年考。私募排排网数据显示，有最新净值更新的股票策略私募产品合计12270只，其中有8339只产品在今年上半年实现正收益，占比为67.96%。其中半年度冠军私募产品豪赚542.16%，5只产品收益超300%，另外百亿级私募则有超九成机构上半年实现盈利。

上半年A股人均盈利约3.5万元

昨日是A股在6月交易的最后一天，A股迎来上半年收官战，三大指数集体收涨。其中创业板指数创近六年来新高，上半年累计涨幅达到17.22%，而沪指上半年累计上涨3.40%，深证成指上半年累计上涨4.78%。

在这样的背景下，投资者的收益又是怎样的呢？数据显示，截至6月30日收盘，A股总市值已达86.2万亿元，较2020年末的79.6万亿元增加6.6万亿元。如果按照A股最新披露的1.87亿自然人投资者来计算，上半年人均盈利3.5万元。值得注意的是，在上半年结构性牛市行情下，诞生了不少的超级牛股，除去年内上市的新股，上半年十大牛股分别为*ST众泰、明微电子、热景生物、锦泓集团、森特股份、润和软件、富满电子、小康股份、岩石股份（维权）、联络互动（维权）。

建泓时代投资总监赵媛媛告诉《每日经济新闻》记者，7月指数或将整体盘整，依然认为中小盘成长类风格将优于消费蓝筹。7月的中报行情中，结合市场风险偏好和前期股价对中报透支的程度，最为看好半导体设备和材料、军工材料和元器件，其次看好新能源车中上游、光伏、CRO、专科医院等。

翼虎投资余定恒告诉记者，总体而言，A股市场依然会呈现区间震荡格局中的结构性机会。顺周期、白酒、家电、地产、金融、有色商品等行业和指数短期需要战略性回避，而在需求确定增长、毛利改善、仍有产业趋势的中下游行业中寻找结构性机会，如：新能源整车，第三代半导体等。

私募半年考：冠军狂赚超5倍，5只产品收益超300%

在上半年结构性牛市行情下，诞生了不少的超级牛股，那么私募基金的业绩收益又如何呢？私募排排网最新数据显示，截至6月29日收盘，有净值更新的并且成立时间早于2021年1月1日的12270只股票策略私募产品中，其中一季度有6357只股票策略私募基金实现正收益，占比为51.81%；二季度有8857只股票策略私募基金实现正收益，占比为72.18%。而今年来有8339只主观股票多头策略基金实现正收益，占比为67.96%。

从目前私募行业的整体情况来看，经过今年春节后大市值白马股的集体回调后，伴随着4月份A股市场主要股指的低位回升，股票策略私募产品在第二季度的收益情况出现了显著改善。不过有意思的是，对于上半年的国内股票策略私募产品而言，要想跑赢A股半年度最强指数的创业板指数，依然是个艰巨的挑战。数据显示，今年以来只有2558只股票策略私募基金跑赢同期创业板指数，占比为20.85%。

截至6月29日，今年上半年国内股票策略私募产品的“前十强”榜单的门槛已经提高到了221.17%的半年度收益率，其中冠军产品在短短6个月内一举豪赚逾5倍，高达542.15%。而在2021年上半年，合计有5只主动多头股票策略私募产品实现了超3倍的收益率。

私募排排网截止6月25日的最新统计数据显示，从今年上半年的私募收益来看，万顺通资产康佳喜管理的万顺通六号截止6月18日的最新净值为12.26元，今年上半年的收益为542%，位居半年度股票策略私募冠军。另外万顺通资产旗下还有另外一只产品进入了前十名，即万顺通资产李洋管理的万顺通八号，半年度收益为264%。

半年度私募亚军是飞蚁投资张坚管理的飞蚁一号，半年度收益为371%；季军是誉庆平资产王华惠管理的誉庆平海鸥飞翔1号，半年度收益为315%；位居第四位的是恒邦兆丰资产马长海管理的恒邦贰号，半年度收益为312%。同时，建泓时代赵媛媛管理的建泓时光四号半年度收益也达到了306%。

值得注意的是，誉庆平资产旗下还有一只产品排进了前十名，即誉庆平资产王华惠管理的誉庆平飞翔1号，半年度收益为229%。另外，文储基金肖上华管理的文储禾丰2号，半年度收益为264%；亚鞅资产张亮管理的匠心全天候策略，半年度收益为237%；明泉基金王新新管理的明泉基金半年度收益为221%。

结构性行情背景下，百亿级私募机构的收益也出现了显著分化。私募排排网最新的百亿私募数据显示，同犇投资年内平均收益为17.91%，位居百亿私募第一名；其次是佳期投资，年内收益14.63%；排名第三的是林园投资，旗下产品平均收益为13.79%。此外，深圳凯丰投资半年度的平均收益为11.79%，玄元投资半年度收益为11.26%。而截止6月1日，百亿私募整体年内平均收益为5.32%，其中89.71%的百亿私募实现正收益。其中百亿量化私募年内平均收益高达6.32%，13家百亿量化私募更是全部取得正收益。

A股下半场开赛，到底该怎么投？

对于A股下半年行情，私募排排网基金经理胡泊告诉记者，流动性是直接影响上半年A股的核心变量之一。我国作为疫情下产业链最早恢复的国家，出口强劲，人民币逐步升值，A股的强吸引力导致北上资金持续流入，北上资金成为市场定价的重要力量之一。胡泊指出，上半年市场呈结构性行情，以“科技医药消费”为代表的核心资产确定性高，景气度好，成长可期，涨幅明显，尤其是小盘成长股更是牛股频出。在流动性很难出现骤然转向的情况下，依然看好下半年A股市场整体行情。

胡泊同时表示，下半年A股大概率会呈现出结构性行情，在事件和情绪催化下，细分行业或主题将不断轮动。与目前中国整体战略相符的硬科技产业链仍在壮大，包括新能源汽车、半导体、光伏等产业有望维持较高的景气度，并且容易产生新的牛股。大消费板块经历深度调整后也将出现新的布局机会，可以按照“高品质”“高性价比”两条主线寻找龙头。强周期板块中兼具成长属性、业绩持续性好的个股，也会有超越大盘的表现。

君创基金总裁商维岭告诉记者，进入7月份，我们认为市场将延续结构分化行情。从价值投资角度，中长期看好科技互联网、消费、医疗健康行业。现阶段，医疗健康行业估值体现得比较透彻，整体处于高估状态，需要等待市场充分消化。互联网行业无论是横向估值还是纵向估值比较，目前均已处于5年周期的底部状态，具备极佳的吸引力。互联网行业各细分业务仍然保持强劲的增长状态，企业掌握庞大的流量入口、宽广的护城河、极高的客户粘性、持续不断贡献现金流的能力，市场将会重新定义社交龙头的资产价值。

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