私募销售逐渐升温 投资者不要轻信所谓“兜底”承诺

原标题：私募销售逐渐升温

近两年来，私募销售逐渐升温，许多小型私募晋升中级私募的行列。但在历史上，因投资私募而亏损的事件屡见不鲜。近日，一位博主在社交媒体上回忆起自己投资私募的往事，100万元买的私募产品，一年后竟仅剩5万元，这引起了市场关注。

业内人士提醒，私募基金具有较高风险，非保本保收益产品，投资者不要轻信所谓“兜底”承诺。此外，应选择正规渠道购买私募，关注产品的风险收益特征。

投资某私募产品出现亏损

近日，某博主“买私募100万元变5万元”在社交媒体上引起热议。中国证券报记者联系该博主了解情况，她介绍，2018年购买了一家名为泓实资产的私募旗下的基金产品。“买的时候，客户经理称旗下产品过往业绩好，收益率高的话能到20%至30%。并且他们信誓旦旦表示，作为某大型金融集团子公司，即使基金表现差，集团也会提供收益率8%的兜底。”

令该博主没有想到的是，一年后产品到期，客户经理只返还给她5万元，亏损近95万元！当询问原因时，公司回复：基金投资了一只海外股票，该股票退市，导致基金资产出现严重亏损。同时，此前承诺的8%收益率兜底也化为泡影。

此外，据该博主介绍，同期或晚于她购买该公司旗下产品的其他投资者，有的甚至投资100万元只收回了1万元。

资料显示，泓实资产已被基金业协会注销。

购买时需擦亮眼

无独有偶，近年来投资私募巨亏的事件屡见不鲜。数据显示，近一年业绩亏损70%以上的产品不在少数，甚至有一些产品成立多年，净值不足0.01元，年化收益率为-81.30%。

去年以来，伴随着A股市场火热的行情，基金产品业绩亮眼，私募销售逐渐升温。但热销背后，由于私募产品构成复杂、销售不透明，更容易滋生违法违规行为，投资者购买时要擦亮眼睛。业内人士提示，购买私募产品时要注意以下几个方面：

首先，要通过正规渠道购买，比如银行、券商等代销渠道。这些渠道在产品准入时，往往已经有非常严格的审查，相当于帮助投资者进行了一次筛选。

其次，要买适合自己风险偏好的产品，如果自身风险偏好不强，就要慎重选择股票型私募等高风险产品。另外，要警惕产品销售时的高额回报诱导或业绩兜底承诺。

此外，私募基金管理人的总体管理规模，也在一定程度上说明了市场对其的认可程度，可以作为参考依据。

值得注意的是，当前不少私募产品都设有预警线和清盘线，尽管业界对此设计的合理性仍有一定的争议，不过对于投资者来说，这是避免本金全部“打水漂”的有利工具之一。前述博主购买的产品，就是没有任何预警止损机制的产品。投资者在购买私募产品时，应关注合同中预警止损机制的条款。

监管依法从严

北京某中型律师事务所合伙人表示，上述事件中，销售人员存在违规承诺保本保收益行为。此外，在私募基金募集资金环节和运作环节，常见的违规行为还包括：未履行“特定对象确定”程序、未履行“投资者适当性匹配”程序，向非合格投资者募集资金；未按照要求进行私募基金备案、侵占或挪用基金财产、进行不当或者非法的关联交易等。

随着私募监管体系日益完善，针对违规私募的行政处罚和行政监管日益增多，私募监管依法从严趋势明显。2021年1月8日，证监会发布《关于加强私募投资基金监管的若干规定》，强化私募基金行业规范，形成了私募基金管理人及从业人员等主体的“十不得”禁止性要求，包括规范私募基金管理人企业名称和经营范围、从严监管集团化私募基金管理人、牢牢守住私募基金向合格投资者非公开募集的底线、强化私募基金管理人从业行为负面清单、明确私募基金财产投资负面清单等。