私募牛皮吹破 为何只罚款三万？

私募牛皮吹破，为何只罚款三万？

来源：券业行家

原创券业点评

在第二季度业已结束，私募行业摩拳擦掌指点2021下半年行情之际，监管点名了一家早已注销的私募，引发了行家的好奇。

注销两年再收罚单

6月30日，江苏证监局更新发布一则行政处罚决定书，直指亿鑫投资管理扬州有限公司（简称：亿鑫投资）及其实控人存在多项违法事实。

据监管函披露，亿鑫投资于2015年5月登记为私募基金管理人，为亿鑫3期证券投资基金（以下简称亿鑫3期）、亿鑫6期证券投资基金（以下简称亿鑫6期）、亿鑫十八期证券投资私募基金（以下简称亿鑫18期）、亿鑫二十期证券投资私募基金（以下简称亿鑫20期）的管理人。而生于1985年的王兆平，时任亿鑫投资法定代表人、执行董事。

为了解这家私募的更多情况，行家查询了中基协信息，意外的是，并没有在私募管理人列表中发现这家的名字。

经一番搜寻，行家才注意到，亿鑫投资已在2019年5月10日注销，至今已是两年有余。

那么，这起有“马后炮”之嫌的监管函，究竟所为何事呢？

官网提供虚假信息

亿鑫投资的第一宗“罪”，是向投资者提供虚假信息。

2018年3月1日，亿鑫3期净值为0.8085元，亿鑫6期净值为0.9596元。而亿鑫投资的官网披露，2018年3月1日，亿鑫3期净值为1.0481元，亿鑫6期净值为1.055元。

江苏证监局认为，亿鑫投资的基金净值与实际不符，构成向投资者提供虚假信息，违反了《私募投资基金监督管理暂行办法》第二十四条的规定。

而这些基金的投资经理，正是时任亿鑫投资的法定代表人、执行董事的王兆平。因此，也需要担负责任。

止损线下买买买

亿鑫投资的第二宗“罪”来头更大，“从事损害基金财产和投资者利益的投资活动，并从中牟取利益”。

具体来看，亿鑫投资在产品触及预警线和止损线，时未按照合同约定进行操作，反而开启了“买买买”模式。

2017年6月23日，亿鑫3期产品份额净值为0.8226元，已触及基金合同约定的止损线0.85元。然而，亿鑫投资未按基金合同约定进行平仓操作，并自2017年7月17日开始买入富控互动等股票。

2017年7月7日，亿鑫6期产品份额净值为0.8944元，已触及基金合同约定的预警线0.9元。至2017年7月19日，这只产品份额净值一直低于0.9元的预警线。按基金合同约定，基金管理人禁止进行新的权益类投资操作，但亿鑫投资却在2017年7月19日开始买入富控互动等股票。

2018年3月13日，亿鑫6期产品份额净值为0.8138元，触及产品止损线0.85元。而亿鑫投资未按基金合同约定进行平仓操作，自2018年4月16日开始买入安奈尔等股票。

隐瞒净值高价赎回

还有更离谱的。亿鑫投资在明知道旗下产品投资标的出现严重亏损的情况下，居然按照大为高估的价格，为投资者办理了赎回手续。

2018年4月24日，亿鑫投资为亿鑫18期的四位投资者办理赎回1260.28万份。2018年5月7日，为亿鑫20期的两位投资者办理赎回355.41万份。

中信证券作为上述基金的托管机构，要求亿鑫投资提供上述基金的主要投资标的谷雨远见1号私募投资基金（简称：谷雨远见1号）最新估值数据。

明知谷雨远见1号在2018年3月16日净值仅为0.005元，可能浮亏达到99.95%。然而，亿鑫投资却对托管机构隐瞒了这一事实，回复称暂不更新谷雨1号净值。

于是，中信证券依据基金合同约定，以谷雨远见1号2018年3月9日净值1.302元计算，核算亿鑫18期4月24日净值为1.049元、亿鑫20期5月7日净值为1.211元，并以此净值确认了赎回交易，向投资者支付赎回款。

而亿鑫投资仅在亿鑫20期的这起赎回交易中，就提取了65.93万元的业绩报酬。

显然，这一严重高估净值的行为，损害了基金财产和其他投资者利益。

并不相信阴谋论的行家，也不禁猜想，前述六位投资者，与亿鑫投资之间，是否有什么不为人知的关联呢？

行家还注意到，前述“谷雨远见1号”为私募基金西藏谷雨当时投资管理有限公司（简称：谷雨投资）旗下的12只私募产品之一。

中基协信息显示，谷雨远见1号已于2018年12月提前清算。西藏证监局曾于2019年5月对谷雨投资采取责令改正的监管措施。目前，谷雨投资已整改完毕，正常运营。

各自处以罚款三万

回到前面的监管函。数罪并罚之下，江苏证监局依据《私募投资基金监督管理暂行办法》第三十八条的规定，做出如下处罚决定：

对亿鑫投资给予警告，并处以三万元罚款。对王兆平给予警告，并处以三万元罚款。

公司和个人，各罚三万？就这？

正如监管函所述，亿鑫投资通过虚报净值，从客户的大额赎回中非法获得了多达65.93万元的业绩报酬。这笔银子是否还给了利益受损的投资者？

虽然这家私募已经注销，难道就这样不了了之？