期权日报（20210706）：期权成交活跃，IV小幅下行

原标题：期权日报（20210706）：期权成交活跃，IV小幅下行来源：华宝财富魔方

分析师：程靖斐（执业证书编号：S0890517060001）

1. 期权市场成交量和PCR值

7月6日当天，期权市场成交活跃。50ETF期权合约共计成交了2141104张，其中认购期权成交1135031张，认沽期权成交1006073张，PUT-CALL比率（PCR指标）为88.64%；华泰柏瑞沪深300ETF期权合约共计成交了1596122张，其中认购期权成交807140张，认沽期权成交788982张， PCR指标为97.75%；嘉实沪深300ETF期权合约共计成交了228439张，其中认购期权成交119394张，认沽期权成交109045张， PCR指标为91.33%；沪深300股指期权合约共计成交了111075张，其中看涨期权成交65139张，看跌期权成交45936张，PCR指标为70.52%。

2. 交易热点研判

今天开盘后，上证50指数和沪深300指数箱体震荡，两大指数收盘价相较上一交易日分别上行0.01%和下行0.05%。

期权市场依旧是平值附近的认购和认沽期权交易更为活跃，从成交结果来看，隐含波动率小幅下行，市场交易理性。我们分别来看：

上证50ETF期权，隐含波动率小幅下行，认购期权的ATM波动率目前在15.5%-16.5%之间，认沽期权的在15%-20%之间。

华泰柏瑞沪深300ETF期权，隐含波动率小幅下行，认购期权的ATM波动率目前在15%-16%之间，认沽期权的在15%-22%之间。

嘉实沪深300ETF期权，隐含波动率小幅下行，认购期权的ATM波动率目前在15%-16%左右，认沽期权的在16.5%-19%左右。

沪深300股指期权，隐含波动率小幅下行，看涨期权的ATM波动率目前在13.5%左右，看跌期权的在20%左右。

3. 指数期货市场

上证50指数期货和沪深300指数期货成交量比上一交易日大幅上行，当天上证50指数期货成交了53197张合约，沪深300指数期货成交了119986张合约，投资者在场内期权市场和期货市场寻找最适合自己的对冲工具。

基差方面，上证50指数期货和沪深300指数期货主力合约的日内基差窄幅震荡，最后分别收于-0.14%和-0.32%。