转载 | 太平基金林开盛：掘金行业赛道，助力投资长赢

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作者：朱妍

下半年A股有哪些值得关注的机会？太平行业优选、太平灵活配置、太平MSCI香港价值增强（被动指数型）的基金经理林开盛认为，优质股票的特征是“好行业、好公司”，选对了行业往往可以事半功倍。

以创业板为例，从创业板设立至今年5月底，11年多的时间里，出现了30只以上的累计股价涨幅超过10倍的个股，这些个股主要分布在TMT、新能源和医药，这三个板块有以下共性：第一，市场空间巨大，都是千亿级甚至万亿级；第二，创新驱动，同时又有政策的呵护和加持；第三，盈利增速高，能不断消化估值。

在谈到市场波动时，林开盛解释称，回调是一定会频繁出现的，牛市里反而多急跌，这与机构投资者持仓相对集中、市场风格再均衡以及流动性边际变化等因素都有关系。因此他不太去博弈风格的演变、板块的轮动。同时个股选择也是以盈利增长为导向，而盈利增长是能够每个季度甚至每个月去验证的，如果盈利增速符合之前的预期，个股的风险收益比依然在合理范围之内，那就可继续持有，但总体仓位上，可留有一定余量，这样如果市场回调，反而提供了建仓优质个股的机会。

展望下半年，林开盛表示，科技相对于消费可能表现会更好。科技领域里，不管是TMT还是新能源，都有多个细分领域正在迎来黄金时期，技术不断进步，需求也在爆发式增长，其中龙头公司的业绩，很可能还会进一步超出市场预期。另外TMT行业最近一年整体累计涨幅并不大，横向比较，风险收益比相对理想。具体来说，可以关注新能源中的新能源车、光伏，还有海上风电产业链，以及TMT中的消费电子、汽车电子和物联网。

数据显示，截至6月28日，太平行业优选A成立300天以来净值累计上涨已达30.08%，而同期业绩比较基准（即沪深300指数收益率×80%＋上证国债指数收益率×20%）涨幅为7.92%，较大幅度跑赢业绩比较基准。

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