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7月16日，“2021第十五届中国证券投资基金业年会暨资产管理高层论坛”于7月16-17 日在海口召开，年会由“中国证券投资基金年鉴”主办，“海南自由贸易港金融发展中心”联合主办，主题为“扬帆远航——迈入资产管理新时代”。招商证券托管部副总经理赵斗斗出席会议，并发表主题演讲。
他表示，券商做托管优势三大优势：
第一优势，券商做托管最主要的是要把托管业务和券商自己其他机构业务全面整合。我们公司内部非常提倡内部协同，我们把协同作为创生重要工具，托管业务流量入口，跟我们的公司机构业务包括研究、销售、融资融券、快速交易，海外衍生品等等机构业务打包成一个整体，为客户提供一揽子解决方案，通过这个解决方案可以快速提高客户的产品发行的效率，提升客户的体验，一站式的体验。我们这种方式对私募来说起到了一个最好的作用。
第二个优势，针对私募做创新，我们券商做托管业务时候是特别要把创新放在第一位的，这个也是我们公司一直提倡的。我们拿牌照2014年到现在，这么多年私募发展非常快，无论是在产品设计层面还是在具体产品运作层面，很多私募都有非常多的创新需求。我们非常强调以客户需求为中心，围绕着客户这些需求做创新，这些年我们做了很多行业的第一。
第三，就是数据，我们目前规模托管外包合起来3万亿左右，一边强调数据治理，也强调用起来为行业提供一些价值，在去年年底我们就发布了私募指数，招商证券托管的私募指数，这个指数就是给行业的贡献。
对于私募来说很多东西不透明，你没有一个很好的基准，我们发布了指数，指数分为精选指数跟市场指数，包括多头还有量化、各种各样的市场指数，目前大家可以把这个指数跟自己的业绩做比较，这个是现在万得上面可以查出来指数的情况。
谈及券商托管面临的挑战，赵斗斗表示：
首要的对于运营能力的挑战，因为券商不像银行对于金融科技投入很大，证券公司每年行情波动对于业绩有一些影响。公司业绩好的时候，公司愿意投十个亿IT投入，大盘持续走低，公司不愿意拿出来10个亿做IT投入，这对于我们是非常大的挑战。
在托管外包公司比较支持，给我们配备了差不多一百个IT人员的支持并不是说所有IT正式员工，我们可以通过考虑通过科技去解决我们的运营面对这个大规模的产品挑战等这些问题。
第一个场景我们做估值更加的自动化，这个业务估值因为他们是私募，私募是券商结算模式，券商结算模式受限于第二天拿到对账单，整体T+1，公募T+0，我们T+1更多的时间空间做人工智能的自动。我们现在做到的基本上1.5万多支产品，夜间基本上全部做完，其中50%左右的产品估值结果我们完成了核对，质量检查通过了，甚至结果半夜也发给客户了，也就是说我们基本上一半产品不用估值人员人工做了。剩下的一半产品可能机器帮你做了，但是做的不对需要估值人员再处理，这个我们在估值上面做的尝试。这个确实没有办法，因为我们的人员数量比较少，产品数量很多，我们不走这条路我们基本上没有办法满足客户服务的时效。
第二，小的场景我们清算划款做自动化，券商最多的就是银证转账，一旦转账客户对于时效性要求特别多，特别是同时做股票市场跟期货市场的产品，肯定经常要从股票这边调到期货里面去，面对这个情况，我们执行效率不够很有可能造成客户的一些损失，所以这方面也是花了大量力量，基本上做到了通过一些技术，从前到后全线贯通，银证转账经历环节特别多，客户发起的指令，我们业务人员审核这个指令，内部清算系统处理这个指令，因为券商我们的账户在银行，银行可以很方便的跟核心系统做对接，我们还得通过银企之间跟银行做对接，银行银企之间很快银行的关于证券资金存款系统做对接，这个链路非常长的。
基本上通过很长时间跟银行做对接测试，把这一块全部贯通之后，我们最快十秒钟给客户出款了，他把指令提上来，十秒钟这个就完成了，而且不需要人工干预的，这个也是通过科技可以解决的。我们做运营的时候，我们很多时候下大力气把影响大家最多的那部分解决了。但总是非常多的琐碎工作必须通过人工来做。
第三个场景，我们做了一些合同参数的提取，因为私募产品每个产品规模比较小，客户发行的速度比较快，基本上一天成立十几个产品很正常的事，这种情况我们业务人员要去，因为一本合同70多页，长的可能100页，我们合同里面各项参数细节拿出来到系统里面去，这个工作量很大的。我们也是通过人工智能技术，把我们的现有做了一个系统，拿现有的合同进行训练，训练目前我们基本上做到了普通的产品合同70%的参数就是由这个系统化提取出来，提取出来剩下的30%需要人工看一看，是不是提取正确，这个也是节省了我们大量人工工作量。
第四个场景，就是我们给客户的一些线上化的方式，我们去年做一个小程序，管理人投资人可以小程序访问系统办理业务，客户反馈比较好。托管机构来说数字化转型不是一个选择，已经是一个必答题，这个研究清楚怎么样转。
其次，第二个挑战，我们做业务当中面临很多困难，做托管是最后一段，我们做运营的时候，我做交易这些东西全部弄完了，所有材料给我们，让我们做这个估值，这面临很多不可控的因素，特别是我的数据对账单来自于别的公司，如果延迟导致我给客户的也延迟，他给的不对导致我们也是不对。
还有一个变化就是场外衍生品业务越来越多，券商自己位于场外衍生品推广非常多，场外衍生品品种设计很复杂。我们作为托管对于估值比较懂，场外衍生品到底值多少钱结构很复杂，作为托管机构估值核算人员很难理解，我们只能依赖衍生品部门给我的账单。像中信证券比较好的，他们的衍生品部门给我们东西非常好，里面的资产算的很清楚，我们可以相信它。但是券商还是很多中小的一些券商，他们自己的衍生品账单上面处理有的时候可信度没有那么高，这个时候托管机构来说非常大的困难，因为涉及到每一笔场外衍生品这个结构看的话，这对于我们来讲挑战太大了。
再次，第三个挑战，就是券商托管，我们券商一直强监管，托管人的职责越来越大，最近一个词：内卷，大家都在内卷。合规对于我们的要求越来越多，特别是投资监督环节很多，哪个东西今天该不该看，合同上面写的投资策略上面要不要看，要不要监督。你要监督很难监督的，投资策略不是像我写的很清楚投资范围，我的投资范围能够买什么不能买什么，我把系统设计好，我的人一看可以看出来了，这个投资各种策略怎么样能够监督你的投资策略，我觉得这些很多问题都是需要我们后续慢慢把这个问题解决。
最后 ，谈及未来的趋势，赵斗斗认为，券商托管首要的还是要跟我们的自身的业务结合，这个也是我们跟银行托管的一个差异化发展方向，因为我们重要托管业务在公司收入占比都是非常小，公司大头现在经纪业务财富管理的业务，我们跟他们做好协同，这仍然是我们保持的方向，包括目前科技投入也是我们保持的方向。
他还表示，如果做一些新的业务，我们还是仍把境内境外的跨境业务作为我们一个非常重要的突破方向。我们公司非常重视境外的业务，这是我们走出海外的基础。除了引进来我们要服务好！我们也要走出去，中信证券他们已经境外开始做了，我们今年开始境外的行政管理的业务，当然我们的目标是想我们境内的很多私募基金想到境外发展，而且他到境外发展，我们想能够把他们的境外服务好，让他们在境外可以获得像本地化一样的体验，这是我们未来要向商业银行，包括全球托管行需要逐渐学习的地方。
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