储能、电力股暴涨！分时电价机制迎调整，碳中和遇上限电，把握三大投资主线
“中国市场拥有足够大的容量，做了一个产业链转移，转移之后家电行业通过整个市场更换了技术，再通过这个技术不断的学习发展迭代。”
“大宗商品的涨价对本身上游的原材料端产生了一定压力，但是可以通过提价把整个成本端的压力向下传导。”
“未来智能的清洁家电可能会引领整个市场，整个新型家电行业的销售可能会继续迎来爆发式的增长。”
以上是倪梦瑶近期在新浪财经直播间发表的最新观点。
近日，在新浪财经直播间，国泰君安研究所资深市场分析师张新貌对话高级市场分析师袁强、首席投顾倪梦遥和杨秉儒，嘉宾们针对“掘金大消费黄金赛道”的话题展开观点分享。
新浪财经整理了倪梦瑶的观点分享给大家。查看视频
白电制造业规模优势明显，成本下降，整个企业竞争优势较为明显
企业整个的市场份额提升，品牌影响力逐步的增强
传统的白电领域中国已经成为全球最大的制造业基地，呈现出了成本规模优势。整个成本随之下降，带来了整个竞争企业的竞争能力加强，进一步提升企业本身的市场占有率，包括整个品牌的能力也会增强。
倪梦瑶指出传统的这种家电行业有很多的细分的赛道，例如传统的白黑电以及一些厨卫的电器，包括一些创新型的小家电。
传统的白电行业整个发展的历程把它拉长来看，其实它是一部从代工厂进行起步然后逐步的发展、以市场换取技术，最后逐步发展到成为在全球都具备行业竞争力的过程。
早期国内有相当多的廉价劳动力，国内家电是从通过劳动力承接外资厂商的生产业务开始逐步的去进行发力。经过逐步的发展之后，以市场换取技术，然后逐步的打造出中华民族自己的家电品牌，现以格力、美的、海尔为代表。
现在在国内的合肥以及东南沿海地区，已经形成了完整的家电制造业基地，还在全国形成了零部件配套体系的设施公司。截止到2020年，全球整个冰箱产能的60%在中国。洗衣机有近42%的产能集中在中国，空调有一个更高的数据：接近81%的空调产能在中国国内，这种产业的高度集中使国内的家电厂商配套完善，规模优势非常明显，因此成为白电行业一个竞争优势的基础。
白电行业未来发展趋势正面积极
倪梦瑶从短期中期和长期这三个角度为大家分析了整个白电行业未来一段时间的发展趋势。
短期来看，2020年新冠疫情对行业的影响较大。疫情期间人们的居家时间大量增长，带来了家用电器使用需求随之上涨。此外海外受疫情影响较大，多数家电行业把整个产业的订单转移到国内生产，同时中国对疫情控制较为良好，原本国内充足的需求订单逐步释放之后，造成了整个的产业链的订单全部向中国集中。国内白电产业链集中度逐渐提升带来了成本的优势，成本的优势进一步又会转化成整个的竞争优势，进而提升白电的市场份额。
从中长期来分析，本身中国国内家用电器的市场规模较大。经统计，国内整个空调的保有量在9000万台左右，冰箱和洗衣机的保有量超过4000万台左右，各厂商只能不断的加快产品更新迭代的速度，快速的提升产品力抢占市场。
从长期来看，以美的和海尔为代表的白电企业，率先纷纷做出了拓展海外市场的策略。比如海尔已经建立了很多的全球性制造型基地，并且它整个产品的系列里面从中低端到高端全部都有布局，导致其跟国外的厂商进行了全方位的竞争。倪梦瑶认为未来这种竞争对它的业绩影响也非常正面。
大宗商品的涨价可通过提价将成本端压力向下传导 对本身业绩影响颇微
首先大宗商品的涨价对本身上游的原材料端确实产生了一定的压力，但是其实是可以通过提价把整个成本端的压力向下传导。其次经过测算，原材料上涨对它本身业绩的影响其实并不大，所以这一点大家不用太担心。
另外从今年上半年到现在，本身二级市场股价有部分回落，调整的时间跟幅度也比较深。在目前这个阶段整个担忧的风险已经有所释放，整个估值也有一定的吸引力。
对于创新型家电倪梦瑶发表了看法。创新型的小家电从产品的研发到上市，是一个从0~1的过程，低基数会带来它整个高弹性的成长。成长的弹性体现在收入以及它的利润率这两部分。比如A股里面的石头科技就是属于典型的低基数高成长，随着这几年整个自研自主品牌产品的出货量上升，包括海外一些销售渠道的扩建，其净利率从2016 2017年的6%，到2020年底已经增长到了30%。
洗地机仅推出了约一年半的时间，根据整体的数据，20年添可洗地机整个的销售量接近12亿，今年上半年销量也在快速增长。今年美的等大品牌都推出了洗地机，虽然整个行业看起来竞争更加激烈，但根据数据，添可的市价率反而提升到了62%，说明其龙头的地位较为稳定。
倪梦瑶对洗地机的大卖原因进行了分析，她表示洗地机包括扫地机器人购买的主力军占比基本都是90后。90后群体对生活品质追求较高，他们愿意通过付费、花钱，购买扫地机器人以及洗地机代替日复一日的体力劳动，未来这种智能的清洁家电可能会引领整个市场，整个行业的销售可能会继续迎来爆发式的增长。
参考其他行业来看，倪梦瑶认为新型家电行业还处在一个快速的成长阶段，未来有很大的机会。
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