市场震荡，这只绝对收益策略基金考虑一下?

2021年，很多基民追完“茅指数”追“宁指数”，白酒新能源或许“很香”，也可能让你高位“站岗”。震荡的行情中，是否考虑那些力求“稳中有进”的“绝对收益策略”基金呢？

什么是“绝对收益策略”基金？绝对收益策略并非特指某个特定策略，而是一个以绝对收益为目标的结果导向型的策略活动，国内常见的绝对收益类策略有股债混合策略、衍生品对冲类策略等。股债混合策略也可以理解为大类资产配置策略。

股债混合策略的“绝对收益”策略基金是如何实现的呢？

首先，绝对收益类基金中的大类资产配置策略，不是先固收，然后去增加股票。而是从一个“上帝视角”去考察各类资产在不同时间的风险、收益以及它们之间的关系，然后在宏观层面锚定既定风险下的目标收益，进行大类资产配置，最终确定何时买入，配置比例如何等等。

其次，绝对收益类基金是以追求“正收益”为目标的，所以对于基金组合来说，最需要管理的是风险。无论是股票还是债券，都是资产，它们都能产生收益，也带有风险，高风险对应高收益，低风险对应低收益。当基金组合中配置了股票债券等资产后，关注的重点变成了控制风险，即将波动和回撤控制在一定范围内，尤其是股票这种高波动性的资产。最终，收益便是管理好风险后的一个结果。

为了改善“基金赚钱，基民不赚钱”的状况，浙商基金推出了一系列“AI+绝对收益策略”基金。浙商智多宝稳健一年持有期A(009568)，便是其中一支。这支基金力争利用股票获取潜在高收益，利用债券资产长期有效对冲市场波动性，灵活应对市场多变化，所以这个基金是由权益+固收部门的基金经理合力打造。

查晓磊先生，浙商基金总经理助理，CFA，香港中文大学金融学博士，他拥有10年证券从业经验，擅长大类资产及行业配置，多元化组合收益来源，灵活把握权益仓位。周锦程先生，是固定收益部的基金经理，总经理助理，复旦大学经济学硕士，10年证券从业经验，擅长基于资产轮动和板块轮动规律，结合量化模型策略信号，寻找投资机会。

这只基金非常注重控制波动和最大回撤，以实现“正收益”为目标，力求一年期间“稳中有进”。

浙商智多宝稳健一年持有期A,成立于2020年7月23日，成立一年涨幅6.65%，基准收益为2.55%。浙商智多宝稳健一年持有期最大回撤为-1.24%，偏债混合型基金指数为-2.99%，截至7月30日，产品正收益月数概率为75%（最大回撤数据来源浙商基金、wind，2021年7月22日。计算方法：每个月（月初至月末）的净值涨跌幅，12个月中，9个月的净值为正）。

风险提示

注1：查晓磊于2011年加入博时基金，迄今10年证券从业经验；2015/8/11起担任公募基金经理，迄今6年公募基金管理经验。其管理的产品有浙商大数据智选消费、浙商智能行业优选、浙商中华预期高股息、浙商科创一个月滚动持有混合、浙商智多兴稳健回报一年持有期混合、浙商智多宝稳健一年持有期、浙商智多益稳健一年持有期混合、浙商智多金稳健一年持有期、浙商智选经济动能混合基金、浙商智选领航三年持有期混合、浙商智选先锋一年持有期。注2：周锦程于2011年加入德邦证券，迄今10年证券从业经验；2017/2/17起担任公募基金经理，迄今4年+公募基金管理经验。现任浙商惠丰定期、浙商丰利增强债券、浙商兴永三个月定期开放债券、浙商惠睿纯债 、浙商惠民纯债、浙商中短债、浙商智多兴稳健一年持有期、浙商智多宝稳健一年持有期、浙商智多益稳健一年持有期基金经理。注3：浙商智多宝稳健一年持有期成立一年收益率数据来自海通证券、wind，已经托管行复核，时间截至2021年7月22日。查晓磊、陈亚芳亦为该基金经理。注4：浙商智多宝稳健一年持有期A成立于2020年7月23日，根据产品定期报告数据显示，2020年、2021年上半年净值增长表现/同期业绩比较基准收益率分别为3.12%（1.38%）、2.62%（0.89%）。产品业绩比较基准为沪深300指数收益率×12%+恒生指数收益率×3%+中债综合全价指数收益率×75%+一年期人民币定期存款基准利率(税后) ×10%。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本材料并非法律文件，所提供信息仅供参考，本公司不对其准确性或完整性提供直接或隐含的声明或保证。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本材料不构成任何投资建议，投资者在投资前请参阅本公司在中国证监会指定信息披露媒体发布的正式公告和有关信息。人工智能投资存在固有缺陷，投资者应当充分了解基金运用人工智能投资的风险收益特征。本产品由浙商基金管理有限公司发行与管理，销售机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。