【银华基金】交易日报2021-09-27

揭开万亿聪明钱神秘面纱！北向资金4大操作手法曝光，明星机构成功率超80%，对市场情绪影响剖析(股民必备)

原标题：【银华基金】交易日报2021-09-27来源：银华固收交易

资金日评（资金组）

今日资金面月内整体平衡偏松，跨季依旧平衡偏紧。早盘银行融出正常，非银押信用14d/21d报价在3.5/3.2%附近并迅速成交。机构跨季需求旺盛，14d价格迅速上行至3.6-3.7%附近陆续成交。午盘过后，隔夜资金略有收紧，14d价格仍稳在3.6-3.7%附近。尾盘随着隔夜融出增多，情绪转松，各机构逐步平盘。

央行公开市场开展1000亿元14天期逆回购操作。今日无逆回购到期。

一级市场（今日结果）（一级组）

【利率债】

【国开结果】

7Y 210209X7 加权利率 3.129% 全场倍数 5.13倍边际倍数 2.94倍

10Y 210215X2 加权利率 3.1255% 全场倍数 3.68倍边际倍数 1.15倍

今日国开市场情绪尚可，7Y考虑返费后结果为3.1685，低于估值1.1BP发出。10Y考虑返费后结果为3.1598，低于二级2.0BP发出，截标后二级价格平稳。

【农发结果】

3Y 210406X9 加权利率 2.755% 全场倍数 3.75倍边际倍数 1.63倍

5Y 210408X7 加权利率 3.0065% 全场倍数 4.02倍边际倍数 1.97倍

今日农发市场需求一般，5Y需求继续减弱，3Y考虑返费后结果为2.7888，低于估值2BP发出，截标后二级在2.805有成交。5Y考虑返费后结果为3.0379，低于估值2.2BP发出，截标后二级在3.0625有成交。

【地方债结果】

173830,21湖南61,再融资,普通专项,30Y,199.9995亿,3.57,（15bp）,全场12.47,边际5.37

2105939,21山西债32,新增,其他专项,10Y,8.48亿,3.12,（25bp）,全场19.85,边际2.32

2105940,21山西债33,新增,其他专项,15Y,46.74亿,3.5,（25bp）,全场18.99,边际2.84

2105941,21山西债34,新增,其他专项,20Y,17.01亿,3.53,（25bp）,全场17.98,边际1.8

2105942,21山西债35,新增,其他专项,30Y,16.82亿,3.62,（20bp）,全场22.28,边际19.28

2105943,21山西债36,新增,市政基建专项,30Y(25.517),10亿,3.62,（20bp）,全场21.25,边际19.25

2105944,21山西债37,新增,棚改专项,10Y,16.08亿,3.12,（25bp）,全场18.4,边际1.79

2105965,21福建债41,再融资,一般债,10Y,15.5474亿,3.12,（25bp）,全场21.5,边际1.97

2105966,21福建债42,再融资,普通专项,10Y,84.4699亿,3.12,（25bp）,全场20.66,边际1.61

【短融中票】

2021年9月27日一级短融发行结果

21沪国际SCP007，10e， AAA/-， 101D，国企，【2.29】，招商银行， 2022-01-07，周五到期

21苏州高技SCP003，4.8e， AAA/-， 90D，国企【2.40】，浦发银行， 2021-12-27，周一到期

21中车SCP018，，10e， AAA/-， 59D，央企，【2.52】，建设银行， 2021-11-26，周五到期

21渝医药SCP011， 2e， AA+/-， 90D，国企，【2.59】，招商银行， 2021-12-27，周一到期

21徐州交通CP001，，3e， AA+/-， 1Y，国企，【2.95】，南京银行， 2022-09-27，周二到期

21扬州交通SCP001，休2，4e， AA/-，180D，国企，【2.98】建设银行， 2022-03-26，周六到期

21涪陵国资SCP003， 0-15e， AA+/-，210D，国企，【3.09】中信证券， 2022-04-26，周二到期

21南京滨江SCP002， 2e， AA+/-， 199D，国企，【3.10】中国银行， 2022-04-15，周五到期

21华媒SCP001，休2，2e， AA+/-， 270D，国企，【3.30】光大银行， 2022-06-25，周六到期

21常德经建SCP003，休2，0-7e， AA+/-270D，国企【3.50】渤海银行， 2022-06-25，周六到期

21扬州绿产CP001，，2e， AA/-， 1Y，国企，【3.59】，光大银行， 2022-09-28，周三到期

21镇江交通SCP007， 5e， AA+/-， 240D，国企，【4.30】兴业银行， 2022-05-26，周四到期

21方洋SCP002，休1，0-4e， AA/-， 180D，国企，【4.94】宁波银行， 2022-03-27，周日到期

21合川投资SCP002，休2，0-5e， AA/-， 270D，国企【5.18】国泰君安，2022-06-25，周六到期

21腾海控股CP001， 7.5e， AA/A-1， 1Y，国企【取消发行】江苏银行， 2022-06-29，周三到期

2021年9月27日一级中票发行结果

21江北公用MTN002， 4.7-8e， AA+/-， 3Y，国企，【3.85】浦发银行， 2024-09-27，周五到期

21成都经开MTN003，5-10e， AA+/-， 3Y+2Y，国企【4.80】国信证券，2026-09-28，周一到期

21城发投资PPN002：【4.45】城发投资集团有限公司, 2Y+1Y,AA+（青岛西海岸新区融合控股集团有限公司AAA担保）,4-6亿,国企,山东发行：0924-0927,缴款：0928，主承,兴业银行。

21昆明城建MTN002，休1，0-4.8e， AA+/-， 3Y，国企，【取消发行】，中信银行，2024-09-29，周日到期

21晋能装备MTN002，，10e， AAA/AAA， 2Y+1Y，国企，【取消发行】，兴业银行， 2024-09-27，周五到期

21宁乡文旅PPN001：【取消发行】宁乡市文化旅游投资有限公司, 3Y,AA(担保人:宁乡市城市建设投资集团有限公司(AA+)),5-10亿,国企,湖南发行：0923-0924,缴款：0927，主承,建设银行/国泰君安证券

【企业债】

无

【公司债】

无

【非公开】

无

【PPN】

无

一级市场（28号发行）（一级组）

【利率债】

今日簿记利率债

利率债194亿=国债0亿+政金债120亿+地方债74亿

国债

无

农发

09:30-11:00

21农发清发100(增发5) 30亿元 365D 2.49% 荷兰式

21农发清发101(增发2) 20亿元 3年 2.67% 荷兰式

21农发清发03(增发9) 30亿元 2年 2.58% 荷兰式

21农发清发04(增发6) 40亿元 7年 3.19% 荷兰式

今日簿记地方债

一般政府债

无

专项政府债

(中小银行专项) 21云南30 44亿元 10年荷兰式上限基准上浮30%

14:00-14:40

(中小银行专项) 21安徽48 30亿元 10年荷兰式上限基准上浮30%

【短融中票】

2021-09-28超短融一级发行信息

21苏沙钢SCP004:【预计2~3】,江苏沙钢集团有限公司,90D,BBB-,10亿,民企,江苏,金属、非金属与采矿,发行:0928,缴款:0929,上市:0930

21浙交投SCP010:【2~3】,浙江省交通投资集团有限公司,120D,A1,10亿,国企,浙江,交通基础设施,发行:0928,上市:0930

21中化工SCP013:【预计1.8~2.8】,中国化工集团有限公司,58D,AAA,10亿,央企,北京,化工,发行:0928,缴款:0929,上市:0930

21华电江苏SCP037:【预计2~3】,华电江苏能源有限公司,90D,AAA,2亿,央企,江苏,电力Ⅲ,发行:0928,缴款:0929,上市:0930

21中建一局SCP004:【预计2~3】,中国建筑一局(集团)有限公司,91D,AAA,10亿,央企,北京,建筑与工程Ⅲ,发行:0928,缴款:0929,上市:0930

21浙能源SCP010:【1.83~2.23】,浙江省能源集团有限公司,114D,AAA,10亿,国企,浙江,复合型公用事业Ⅲ,发行:0928,缴款:0929,上市:0930

21三一SCP014:【2.35~2.55】,三一集团有限公司,177D,AAA,6亿,民企,湖南,机械,发行:0928,缴款:0929,上市:0930

21渝两江SCP003:【预计2~3】,重庆两江新区开发投资集团有限公司,180D,AAA,10亿,国企,重庆,建筑与工程Ⅲ,发行:0928,缴款:0929,上市:0930

21云投SCP016:【预计4.5~5.5】,云南省投资控股集团有限公司,185D,AAA,10亿,国企,云南,综合类Ⅲ,发行:0928-0929,缴款:0930,上市:1008,休1

21港兴港投SCP005:【3.2~4.2】,郑州航空港兴港投资集团有限公司,240D,AAA,15亿,国企,河南,综合类Ⅲ,发行:0928,缴款:0929,上市:0930

21苏广播SCP002:【2.5~2.85】,江苏省广播电视集团有限公司,267D,AAA,10亿,国企,江苏,媒体Ⅲ,发行:0928,缴款:0930,上市:1008

21广州地铁SCP008:【2~2.57】,广州地铁集团有限公司,270D,AAA,20亿,国企,广东,交通基础设施,发行:0928,缴款:0930,上市:1008

21深业SCP004:【2~3】,深业集团有限公司,270D,AAA,20亿,国企,广东,综合类Ⅲ,发行:0928,缴款:0929,上市:0930,休1

21建邺高科SCP003:【2~3】,南京市建邺区高新科技投资集团有限公司,90D,AA+,4.5亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:0928,缴款:0930,上市:1008

21华建集团SCP001:【2.5~3.5】,华东建筑集团股份有限公司,90D,AA+,5亿,国企,上海,发行:0928,缴款:0929,上市:0930

21新华报业SCP013:【2.4~2.9】,江苏新华报业传媒集团有限公司,155D,AA+,5亿,国企,江苏,媒体Ⅲ,发行:0928,上市:1008

21中车SCP019:【预计2~2.5】,中国中车股份有限公司,58D,A+,20亿,央企,北京,机械,发行:0928,上市:0930

2021-09-28短融一级发行信息

21洞庭新城CP001:【5~6.3】,岳阳市洞庭新城投资建设开发有限公司,1Y,AA,0~6.5亿,国企,湖南,建筑与工程Ⅲ,发行:0928-0929,缴款:0930,上市:1008

21大足国资CP001:【4.7~6】,重庆大足国有资产经营管理集团有限公司,1Y,AA,0~5亿,国企,重庆,建筑与工程Ⅲ,发行:0928,缴款:0929,上市:0930

21腾海投资CP001:【5~5.98】,江苏腾海投资控股集团有限公司,365D,AA,3~5亿,国企,江苏,消费品经销商Ⅲ,发行:0928-0929,缴款:0930,上市:1008

21中信建投CP016:中信建投证券股份有限公司,1Y,AA,20亿,国企,北京,资本市场,发行:0928,缴款:0929,上市:0930

21荆州开发CP001:【4.5~6】,荆州开发区城市建设投资开发有限公司,1Y,AA,0~10亿,国企,湖北,建筑与工程Ⅲ,发行:0928,缴款:0929,上市:0930

2021-09-28中票一级发行信息

21晋能电力MTN007:【预计4.5~5.5】,晋能控股电力集团有限公司,2Y,AAA,0~15亿,国企,山西,石油、天然气与供消费用燃料,发行:0928-0929,缴款:0930,上市:1008,休2

21滨建投MTN001:【5~6】,天津滨海新区建设投资集团有限公司,2Y,AAA,5~10亿,国企,天津,综合类Ⅲ,发行:0928,缴款:0929,上市:0930

21晋能装备MTN005:【4.5~5.8】,晋能控股装备制造集团有限公司,2Y,AAA,5~10亿,国企,山西,石油、天然气与供消费用燃料,发行:0928-0929,缴款:0930,上市:1008,休2

21云建投MTN002:【6~6.5】,云南省建设投资控股集团有限公司,3Y,AAA,5~10亿,国企,云南,建筑与工程Ⅲ,发行:0928-0929,缴款:0930,上市:1008

21吴中经发MTN005:【3~4】,江苏省吴中经济技术发展集团有限公司,3Y,AA+,8亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:0928-0929,缴款:0930,上市:1008

21南浦口MTN003:【3~4】,南京市浦口区国有资产投资经营有限公司,3Y,AA+,5亿,国企,江苏,综合类Ⅲ,发行:0928-0929,缴款:0930,上市:1008

21临沂投资GN002:【4.2~5.2】,临沂投资发展集团有限公司,3Y,AA+,10~20亿,国企,山东,建筑与工程Ⅲ,发行:0928-0929,缴款:0930,上市:1008

21今世缘MTN002:【3.7~4.7】,今世缘集团有限公司,2Y,AA,4亿,国企,江苏,饮料,发行:0928-0929,缴款:0930,上市:1008,休2

21益阳高新MTN001:【5.5~6.5】,益阳高新产业发展投资集团有限公司,3Y,AA,2~9亿,国企,湖南,建筑与工程Ⅲ,发行:0928-0929,缴款:0930,上市:1008

21绿港MTN001:【6.5~7.5】,南宁绿港建设投资集团有限公司,3Y+N,AA,3亿,国企,广西,专营零售,发行:0928,缴款:0929,上市:0930,休1

21玉林交旅MTN001:【6.5~7.5】,玉林交通旅游投资集团有限公司,5Y,AA,4亿,国企,广西,综合类Ⅲ,发行:0928,缴款:0929,上市:0930

【其他金融债】

无

【公司债】

21天风C1-小公募天风证券 9月28日 13:00-18:00 40亿元 (未设基础规模) 3年 AAA/AA+ 中诚信国际无担保海通证券/中信建投 4.6-5.6 上交所 (次级债)

21粤海02-小公募粤海 9月28日 14:00-17:00 20亿元 (未设基础规模) 5年 AAA/AAA 中诚信国际无担保中信建投/华泰联合 3-4 深交所

21曹国04-小公募国控集团 9月28日 14:00-17:00 14亿元 (未设基础规模) 3+2年 AA+/AA+ 东方金诚无担保中邮证券/银河证券 5.5-6.5 上交所

21金光01-小公募金光投资 9月28日 15:00-16:00 10亿元 (未设基础规模) 3年 AAA/AAA 联合资信无担保华西证券 5-6 上交所

21阳光财险-小公募阳光财险 9月28日 09:00-15:00 50亿元 (未设基础规模) 5+5年 AAA/AAA 大公国际/联合资信无担保中金公司/华泰证券/工商银行/农业银行/东方证券/银河证券 4-4.6 (次级债)

【企业债】

无

【ABS】

招银和家2021年第四期个人住房抵押贷款资产支持证券资产支持证券

主承：招商证券/国泰君安/中信建投/中金公司

时间：09:00-09:30

21招银和家4A1 6.6亿元 1.8年 2023/07/19 AAA 5年LPR-2.35——5年LPR-1.35 联合资信簿记建档

21招银和家4A2 22.9亿元 8年 2029/09/19 AAA 5年LPR-1.85——5年LPR-0.85 联合资信簿记建档

21招银和家4A3 15.86亿元 12.4年 2034/02/19 AAA 5年LPR-1.55——5年LPR-0.55 联合资信簿记建档

21招银和家4A4 8亿元 14.9年 2036/08/19 AAA 5年LPR-1.05——5年LPR-0.05 联合资信簿记建档

21招银和家4C 6.2627824亿元 29.5年 2051/03/19 - 联合资信

深圳前海联捷商业保理有限公司2021年度第二期华发优生活资产支持票据

主承：浦发银行/邮储银行

时间：09:00-17:00

21优生活ABN002优先 5亿元 1年 2022/09/29 AAA 3.3-4.3 联合资信簿记建档

21优生活ABN002次 0.01亿元 1年 2022/09/29 - 联合资信

【非公开】

内蒙古高等级公路建设开发有限责任公司2021年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 9月28日 5亿元 2年 3.6-4.8 AA+/- 无担保中金公司/西南证券深交所

利辛县城乡发展建设投资集团有限公司2021年非公开发行公司债券(第三期) 9月28日 2.5亿元 3年 5.0-6.0 AA/AA+ 中证鹏元有担保合肥市兴泰融资担保集团有限公司担保海通证券上交所

岳阳经济开发区开发建设投资有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期) 9月28日 2.5亿元 2年 [] AA/- 无担保财信证券上交所

崇州市崇兴投资有限责任公司2021年非公开发行公司债券(第二期) 9月28日 8.58亿元 3+2年 6.0-6.8 AA/- 无担保九州证券上交所

广西柳州市城市建设投资发展集团有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期) 9月28日 7.4亿元 1.5+0.5年 [] AA+/AA+ 联合资信无担保银河证券/渤海证券上交所

江苏世纪新城投资控股集团有限公司2021年非公开发行公司债券(第二期) 9月28日 3亿元 2年 [] AA/- 无担保中泰证券/一创证券上交所

泰州华诚医学投资集团有限公司2021年非公开发行公司债券(第四期) 9月28日 3亿元 3年 [] AA/- 无担保五矿证券上交所

泰州市金融控股集团有限公司非公开发行2021年公司债券(第一期) 9月28日 5亿元 3年 4.50-4.99 AA/- 有担保泰州市城市建设投资集团有限公司担保海通证券上交所

浙江湖州南浔经济建设开发有限公司2021年非公开发行绿色公司债券(第一期) 9月28日 10亿元 3+2年 0-5.8 AA/AA 联合资信无担保五矿证券上交所

湖北大冶湖高新技术产业投资有限公司2021年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 9月28日 5亿元 2年 6.5-7.2 AA/AA+ 大公国际有担保大冶市国有资产经营有限公司担保信达证券上交所

湖北夷陵经济发展集团有限公司2021年非公开发行公司债券(第二期) 9月28日 4亿元 2年 5.5-6.2 AA/- 无担保开源证券上交所

绍兴市上虞杭州湾建设开发集团有限公司2021年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 9月28日 10亿元 3+2年 3.2-4.2 AA+/- 无担保浙商证券上交所

绍兴市柯桥区开发经营集团有限公司2021年非公开发行公司债券(第三期) 9月28日 12亿元 3+2年 [] AA+/- 无担保中泰证券/银河证券上交所

重庆盈地实业(集团)有限公司2021年非公开发行公司债券(第二期) 9月28日 9.23亿元 2年 7.0-7.5 AA/- 有担保重庆长寿开发投资(集团)有限公司担保方正证券上交所

重庆迈瑞城市建设投资有限责任公司2021年非公开发行公司债券(第五期) 9月28日 6.4亿元 2+2+1年 4.9-5.9 AA+/- 无担保中山证券上交所

青岛西海岸金融发展有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期) 9月28日 8亿元 3+2年 3.6-4.8 AA/AAA 东方金诚有担保青岛西海岸发展(集团)有限公司担保中信建投/申港证券上交所

【PPN】

21衡阳滨江PPN001：【4.5-6.0】衡阳市滨江新区投资有限公司, 3Y+2Y,AA/AA+(担保人：衡阳市城市建设投资有限公司(AA+)),5-10亿,国企,湖南,发行：0928-0929,缴款：1011，已发公募：20衡阳滨江CP001，主承：中信证券/交通银行。

二级市场

【存款】（线下组）

因季末资金面紧张，今日跨季及中长端存款价格继续上行，基金多以观望为主，整体交投一般。

【利率债】（二级组）

【一年内利率债】

今天短利率交投有所活跃，资金价格抬升，收益率略有上行。

【中长端利率债】

利率债收益今日整体有所上行。具体来看，早盘收益率小幅高开后快速回落并窄幅震荡，午后期货跳水，现券收益跟随上行，回到开盘位置后弱势震荡。

【地方债】

地方债今日活跃度一般，成交以中高资质地区个别主体反复成交。

【信用债】（二级组）

短融、NCD

今天NCD交投情绪持续回暖，成交集中在半年以上期限大行国股品种，非银买入情绪强烈，卖盘以银行理财为主，各期限收益率不同幅度上行。具体来看国股收益，10月底2.77；12月底2.50；明年3月底2.72；明年6月底2.78；明年9月底2.78。今日短券交投情绪一般，场主要关注1M附近AAA券种，买盘以基金为主，个别银行亦有参与，跨年品种ofr较多，但买卖双方价格差异较大，成交较少。今日年内到期超AAA品种基本持平，其他名字略有上行，跨年期限上行较多，上行3-10BP不等。