【银华基金】交易日报2021-09-28

揭开万亿聪明钱神秘面纱！北向资金4大操作手法曝光，明星机构成功率超80%，对市场情绪影响剖析(股民必备)

原标题：【银华基金】交易日报2021-09-28来源：银华固收交易

资金日评（资金组）

今日资金面月内整体平衡偏松，跨季价格高企不下，需求不减。早盘银行融出正常，非银押信用10d/14d报价在4.5%/3.8%附近。机构融入跨季需求旺盛，但供给略少，14d价格迅速上行至4.0%附近陆续成交。临近午盘，跨月价格小幅下行至3.9%附近。午盘过后，月内价格进一步下行，跨月资金14d价格维持在3.8%附近融出大量。尾盘，减点隔夜频现，各期限融出增多，机构逐渐平盘。

央行公开市场开展1000亿元14天期逆回购操作。今日无逆回购到期。

一级市场（今日结果）（一级组）

【利率债】

【农发清发直投结果】

1Y 092118100Z05 加权利率 2.374% 全场倍数 4.59倍边际倍数 1.43倍

3Y 092118101Z02 加权利率 2.8512% 全场倍数 5.05倍边际倍数 1.19倍

今日农发直投债市场需求一般，1Y较上月有少量增强。1Y发行结果为2.3740，高于二级1.4BP发出。3Y发行结果为2.8512，高于普通债2.3BP发出（对比210406）。

【农发清发结果】

2Y 092118003Z09 加权利率 2.5741% 全场倍数 5.32倍边际倍数 6.95倍

7Y 092118004Z06 加权利率 3.215% 全场倍数 3.35倍边际倍数 1.18倍

今日农发清发市场需求偏弱，7Y相比上周减少较多。2Y考虑返费后结果为2.6254，低于二级8.4BP发出。7Y考虑返费后结果为3.2463，低于二级0.6BP发出（对比180406）。

【地方债结果】

173820,21安徽48,新增,中小银行专项,10Y(8.0049),30亿,3.12,（25bp）,全场27.95,边际1.19

173829,21云南30,新增,中小银行专项,10Y(8.0049),44亿,3.12,（25bp）,全场29.98,边际1.98

【短融中票】

2021年9月28日一级短融发行结果

21大唐集SCP007，休2，20e， AAA/-， 60D，央企，【2.14】，光大银行， 2021-11-27，周六到期

21东航SCP015，，20e， AAA/-， 90D，央企，【2.24】，上海农商， 2021-12-28，周二到期

21苏州高技SCP003，，4.8e， AAA/-， 90D，国企，【2.40】，浦发银行， 2021-12-27，周一到期

21洪市政SCP008，休1，10e， AAA/-， 180D，国企，【2.48】，光大银行， 2022-03-27，周日到期

21鲁黄金SCP009，，10e， AAA/-， 59D，国企，【2.50】，中信银行， 2021-11-26，周五到期

21厦门航空SCP002，，5e， AAA/-， 178D，央企，【2.50】，浦发银行， 2022-03-25，周五到期

21华数SCP008，，5e， AAA/-， 178D，国企，【2.54】，浦发银行， 2022-03-25，周五到期

21蒙牛SCP010，，15e， AAA/-， 85D，央企，【2.55】，渤海银行， 2021-12-22，周三到期

21中化工SCP013，，10e， AAA/-， 58D，央企，【2.63】，平安银行， 2021-11-26，周五到期

21深业SCP004，休1，20e， AAA/-， 270D，国企，【2.70】，招商银行， 2022-06-26，周日到期

21青岛国信SCP007，休2，10e， AAA/-， 270D，国企，【2.74】，兴业银行， 2022-06-25，周六到期

21南浦口SCP003，，5e， AA+/-， 180D，国企，【2.98】，浦发银行， 2022-03-28，周一到期

21青山湖科CP002，，2e， AA+/-， 1Y，国企，【2.98】，杭州银行， 2022-09-29，周四到期

21鲁信SCP004，休1，7e， AAA/-， 270D，国企，【3.15】，招商银行， 2022-06-26，周日到期

21江津华信CP002，，4e， AA+/A-1， 1Y，国企，【3.30】，光大银行， 2022-09-29，周四到期

21江西建材SCP003，，5e， AA+/-， 90D，国企，【3.30】，浦发银行， 2021-12-28，周二到期

21盐城城南CP001，，0-5e， AA+/A-1， 1Y，国企，【3.30】，浙商银行， 2022-09-29，周四到期

21孝感城投CP003，，4e， AA/-， 1Y，国企，【3.45】，交通银行， 2022-09-28，周三到期

21金霞经开SCP002，休2，5e， AA/-， 270D，国企，【3.89】，中信银行， 2022-06-25，周六到期

21港兴港投SCP005，，15e， AAA/-， 240D，国企，【3.99】，平安银行， 2022-05-27，周五到期

21昆明交投SCP002，休2，4-6e， AAA/-， 270D，国企，【4.06】，中信建投证券， 2022-06-25，周六到期

21闽电子SCP005，， 5e， AAA/-， 180D，国企，【4.90】，建设银行， 2022-03-28，周一到期

21山西文旅SCP002，休2，0-5e， AA+/-， 270D，国企，【5.50】，兴业银行， 2022-06-25，周六到期

21柳州东投CP002，，0-3e， AA+/-， 1Y，国企，【6.42】，浦发银行， 2022-09-28，周三到期

21六合经开SCP001，休2，2e， AA/-， 270D，国企，【取消发行】，民生银行， 2022-06-25，周六到期

2021年9月28日一级中票发行结果

21新兴际华MTN003， 12-20e， AAA/，5Y+N，央企【4.40】农业银行，2026-09-28，周一到期

21长发集团MTN002，10e， AAA/AAA，3Y+2Y，国企【5.00】建设银行，2026-09-28，周一到期

21昆明高速MTN002，休2，0-10e，AA+/-， 3Y，国企【5.78】中信银行，2024-09-28，周六到期

21大足城乡MTN001，0-5e， AA/-，3Y+2Y，国企，【6.70】国信证券， 2026-09-28，周一到期

21恒邦冶炼MTN001，休2，5-10e，AA+/AA+，2Y+1Y，国企【4.00】农业银行 2024-09-28，周六到期

21南航股MTN002，休2，30e， AAA/-， 3Y，央企【3.09】农业银行， 2024-09-28，周六到期

21皖农垦MTN001，休2，5e， AA+/-， 3Y，国企【3.99】徽商银行， 2024-09-28，周六到期

21华电股MTN004，，18e， AAA/-， 5Y，央企，【3.57】中国银行， 2026-09-28，周一到期

21威海城投MTN003，，7.9e， AA+/-，3Y+2Y，国企【3.78】光大证券，2026-09-28，周一到期

21江西金融MTN001，休2，3-5e， AA+/AA+，2Y+1Y，国企【4.80】，招商银行，2024-09-28，周六到期

21贵州交通MTN003，休1，10e，AAA/AAA， 3Y，国企【4.40】国开行，2024-09-29，周日到期

21成都经开MTN003， 5-10e， AA+/-，3Y+2Y，国企【4.80】国信证券， 2026-09-28，周一到期

21中建五局MTN001，休2，15-20e， AAA/AAA， 3Y+N，央企，【3.80】，长江证券， 2024-09-28，周六到期

21长兴经开PPN001：【5.30】浙江长兴经开建设开发有限公司,2Y+1Y,AA,3-5亿,国企,浙江发行：0928,缴款：0929,已发公募：21长兴经开SCP001,主承：民生银行

21磁湖高新PPN002：【5.50】黄石磁湖高新科技发展有限公司, 2Y+1Y,AA（黄石市城市发展投资集团有限公司AA+担保）,2亿,国企,湖北发行：0927,缴款：0928，主承,光大证券。

21鹰潭国控PPN001：【4.68】鹰潭市国有控股集团有限公司, 2Y+2Y+1Y,AA+/AA+,5-10亿,国企,江西发行：0927-0928,缴款：0929，主承,民生银行/中信证券。

21安东控股PPN002：【6.23】江苏安东控股集团有限公司, 2Y,AA,3亿,国企,江苏发行：0927-0928,缴款：0929，主承,南京银行。

21邗江城建PPN002：【4.22】扬州市邗江城市建设发展有限公司,3Y,AA+,9亿,国企,江苏发行：0928,缴款：0929,已发公募：17邗江城建MTN001,主承：南京银行/江苏银行/宁波银行

21青岛黄岛PPN002：【4.27】青岛黄岛发展(集团)有限公司, 3Y+2Y,AA+,不超过5亿,国企,山东发行：0927,缴款：0929，主承,中泰证券/建设银行。

21六合国资PPN001：【4.09】南京市六合区国有资产经营（控股）有限公司, 3Y,AA+,5亿,国企,江苏发行：0924-0927,缴款：0928，主承,华泰证券。

21东港投资PPN001：【5.00】东港投资发展集团有限公司，3Y+2Y,AA,3-5亿,国企,浙江,发行发行：缴款,缴款：杭州银行。

21益州城建PPN002：【6.00】成都市新益州城市建设发展有限公司, 3Y,AA,不超过7.2亿,国企,四川发行：0927,缴款：0928，主承,浙商银行。

21连云城建MTN001，，5e， AA+/AA+， 2Y+N，国企，【取消发行】，招商银行， 2023-09-28，周四到期

21咸阳城投MTN004，休2，0-5e， AA/-， 2Y+1Y，国企，【取消发行】，中信银行， 2024-09-28，周六到期

【企业债】

无

【公司债】

无

【非公开】

无

【PPN】

无

一级市场（29号发行）（一级组）

【利率债】

今日簿记利率债

利率债350亿=国债0亿+政金债150亿+地方债0亿+政府支持机构债200亿

国债

无

农发

14:00-15:00

21农发07(增9) 70亿元 1年 2.05% 荷兰式

21农发05(增19) 50亿元 10年 3.52% 荷兰式

17农发05(增32) 30亿元 10年 3.85% 荷兰式

今日簿记地方债

一般政府债

无

专项政府债

无

政府支持机构债

21铁道09 150亿元 5年 AAA/AAA 中诚信国际荷兰式 2.4-3.4 10:00-11:00 中金公司/中国银行/工商银行/建设银行/国开证券/中信证券

21铁道10 50亿元 30年 AAA/AAA 中诚信国际荷兰式 3-4 10:00-11:00 中金公司/中国银行/工商银行/建设银行/国开证券/中信证券

【短融中票】

2021-09-29超短融一级发行信息

21沪国际SCP006:【2.3~2.8】,上海国际集团资产管理有限公司,61D,AAA,20亿,国企,上海,综合类Ⅲ,发行:0929,缴款:0930,上市:1008

21沪机场股SCP006:【2.2~2.3】,上海国际机场股份有限公司,61D,AAA,20亿,国企,上海,交通基础设施,发行:0929,缴款:0930,上市:1008

21越秀集团SCP009:【2~2.35】,广州越秀集团股份有限公司,90D,AAA,10亿,国企,广东,综合类Ⅲ,发行:0929,缴款:0930,上市:1008

21滨建投SCP012:【3.5~4.8】,天津滨海新区建设投资集团有限公司,120D,AAA,6~10亿,国企,天津,综合类Ⅲ,发行:0929,缴款:0930,上市:1008

21福耀玻璃SCP006:【2~2.52】,福耀玻璃工业集团股份有限公司,150D,AAA,3亿,其他,福建,汽车零配件,发行:0929-0930,缴款:1008,上市:1009

21连云港SCP009:【4.7~5】,连云港港口集团有限公司,180D,AA+,5亿,国企,江苏,交通基础设施,发行:0929,缴款:0930,上市:1008

21福建阳光SCP004:【6~7】,福建阳光集团有限公司,270D,AA+,2~6.5亿,民企,福建,房地产管理和开发,发行:0929,缴款:0930,上市:1008

21华诚医学SCP002:【预计5.5~6.5】,泰州华诚医学投资集团有限公司,270D,AA,2亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:0929,缴款:0930,上市:1008

2021-09-29短融一级发行信息

21电网CP012:【2~2.53】,国家电网有限公司,280D,AAA,75亿,央企,北京,电力Ⅲ,发行:0929-0930,缴款:1008,上市:1009

21盐城国投CP004:【4.5~5.5】,盐城市国有资产投资集团有限公司,1Y,AA+,4亿,国企,江苏,综合类Ⅲ,发行:0929,缴款:0929,上市:0930

21张家经投CP001:【5~5.5】,张家界市经济发展投资集团有限公司,1Y,AA,10亿,国企,湖南,酒店、餐馆与休闲Ⅲ,发行:0929,缴款:0930,上市:1008

2021-09-29中票一级发行信息

21浙能源GN002:【2.5~3.05】,浙江省能源集团有限公司,3Y,AAA,10亿,国企,浙江,复合型公用事业Ⅲ,发行:0929,缴款:0930,上市:1008

21西宁城投MTN003:【5.5~6.5】,西宁城市投资管理有限公司,2Y,AA+,2亿,国企,青海,建筑与工程Ⅲ,发行:0929,缴款:0930,上市:1008,休2

21柳州投资MTN002B:【6.5~7.5】,广西柳州市投资控股集团有限公司,2Y+2Y+1Y,AA+,0~3亿,国企,广西,综合类Ⅲ,发行:0929,缴款:0930,上市:1008

21柳州投资MTN002A:【6.8~7.8】,广西柳州市投资控股集团有限公司,3Y+2Y,AA+,0~10亿,国企,广西,综合类Ⅲ,发行:0929,缴款:0930,上市:1008

21建湖城投MTN001:【7~8】,建湖县城市建设投资集团有限公司,3Y,AA,4亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:0929,缴款:0930,上市:1008

21柳州投资MTN001B:【0~7.2】,广西柳州市建设投资开发有限责任公司,2Y+1Y,AA,0~3亿,国企,广西,建筑与工程Ⅲ,累进利率,发行:0929,缴款:0929,上市:0930,休1

21洪山城投MTN002:【3.2~4.5】,武汉洪山城市建设投资有限公司,3Y,AA,2.5亿,国企,湖北,建筑与工程Ⅲ,发行:0929,缴款:0930,上市:1008

21柳州投资MTN001A:【0~7.3】,广西柳州市建设投资开发有限责任公司,3Y,AA,0~12亿,国企,广西,建筑与工程Ⅲ,发行:0929,缴款:0929,上市:0930,休1

21广元城投MTN001:【4.5~5.5】,广元市城建投资集团有限公司,5Y,AA/AAA,4亿,国企,四川,建筑与工程Ⅲ,发行:0929,缴款:1008,上市:1009,(四川发展融资担保股份有限公司:不可撤销连带责任担保)

【其他金融债】

21中国长城债 100亿元 5+N年 AAA/AAA 联合资信簿记建档 4.4-4.9 09:00-17:00 中信证券/中国银行/建设银行/邮储银行/平安银行/长城国瑞证券/中金公司/国泰君安

【公司债】

21鲁信02-小公募鲁信集团 9月29日 14:00-16:00 15亿元 (未设基础规模) 5年 AAA/AAA 中诚信国际无担保中泰证券/国泰君安 3.2-4.2 上交所

【企业债】

无21焦作投资小微债01 9月29日 14:00-16:00 5+5亿元 3+2年 AA+ AA+ 大公国际国泰君安非跨市场河南省 2021/10/08 上限4.8

【ABS】

无

【非公开】

成都市新都香城建设投资有限公司2021年非公开发行公司债券 9月29日 8亿元 5年 5.0-5.6 AA/AA+ 联合资信有担保成都香城投资集团有限公司担保国金证券上交所

晋能控股山西电力股份有限公司2021年面向专业投资者非公开发行可续期公司债券(第二期) 9月29日 3亿元 3+N年 6.5-7.5 AA+/- 无担保华龙证券深交所

盐城市亭湖区公有资产投资经营有限公司2021年非公开发行公司债券(第四期) 9月29日 5.67亿元 2年 6.5-7.3 AA/- 无担保国金证券上交所

青岛黄岛发展(集团)有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期) 9月29日 15亿元 3+2年 3.5-4.5 AA+/AA+ 新世纪无担保平安证券/申万宏源上交所

【PPN】

21太仓城发PPN002：【3.5-3.95】太仓市城市发展集团有限公司, 2Y,AA,2亿,国企,江苏,发行：0929,缴款：0930，主承：南京银行。

二级市场

【存款】（线下组）

因跨季资金面紧张，今日跨季、跨年存款价格持续走高，大部分银行本月几乎已无缺口，仅个别期限价格受到青睐。

【利率债】（二级组）

【一年内利率债】

今天短利率交投一般，受资金面紧张影响，收益率上行较为明显。

【中长端利率债】

利率债今日早盘收益率基本平开，随后全天维持窄幅震荡，金融债表现弱于国债，收益小幅上行，国债收益较上一交易日变动不大。十一长假临近，市场交投逐渐转为清淡。

【地方债】

地方债今日交投非常清淡，市场稀少的成交以中等资质为主。

【信用债】（二级组）

短融、NCD

今日NCD交投情绪火爆，随着资金面波动，各期限收益率也是先上后下，早盘非银有在出季内期限短券，银行理财依旧在大量抛售，非银作为主力买盘，从明年一季度期限持续买入明年6月底期限。具体来看国股收益，10月底2.8；12月底2.51；明年3月底2.73；明年6月底2.78；明年9月底2.80。今日短券上午交投较为清淡，下午随着资金面转松活跃度有所提升，3-6M好名字品种受到买盘追捧，买盘以基金为主，个别银行亦有参与。今日收益率先上后下，上午不同期限短券价格均有所上行，高估值ofr较多但鲜有bid，下午估值附近成交增多，日内下行3-5BP。