逾百亿元两融资金加仓公用事业股 基金持仓95家

原标题：逾百亿元两融资金加仓公用事业股 基金持仓95家

“双碳”目标下，生态环境潜在价值日益凸显。公用事业行业相关领域不断有政策出台，因而成为市场关注的焦点，并获得融资客的青睐。

统计数据显示，今年三季度，公用事业行业两融标的获融资净买入额达100.11亿元，排名申万一级行业第四位。

在60只公用事业行业两融标的股中，三季度获融资净买入的个股达到48只，占比八成。其中，融资净买入1亿元以上的标的股达26只。在此期间，川能动力（000155）获融资净买入额最高，达16.74亿元。此外，林洋能源（601222）、长江电力（600900）、太阳能、京运通（601908）、中国核电（601985）、节能风电（601016）等6只标的股获融资净买入额也均在5亿元以上。

融资客的积极买入与该行业基本面的变化密不可分。自“双碳”目标确立以来，相关政策密集出台，从前端能源消耗总量及利用效率、能源清洁化，到后端碳的直接排放及生态环境保护，均作出了具体规范及指引。首创证券发布的最新研报显示，从碳排放交易中涉及的碳排放权，到绿色电力试点中的绿色电力，再到《关于深化生态保护补偿制度改革的意见》中提及的用能权、排污权、用水权等，以能源消耗和碳排放为线索，碳排放权、用能权、排污权等“新生”交易标的与全社会生产生活紧密相连，生态环境价值不断凸显。

龙赢富泽资产总经理童第轶对《证券日报》记者表示，近期“双控”政策对水电、火电、绿电等公用事业行业产生明显刺激，成为助推板块走强的最直接因素。从发改委印发的上半年能耗双控晴雨表来看，多个省份能耗强度与消费总量双双出现红色预警，能耗双控压力较大。一方面，用电侧的紧张局面凸显传统火电稳定供给、输出可控的优势之处；另一方面，用电侧对可再生能源的消费需求不断提升，绿电的市场价值得到进一步发现。此外，能源紧缺也是近期市场炒作的主线逻辑之一，各类能源价格均出现浮动预期，如火电价、垃圾焚烧电价、绿电价、水价等，价格市场化的改变将带来公用事业行业估值逻辑的根本性改变。公用事业板块的走强是“双控”短期因素刺激和估值重塑长期逻辑共振的结果。

在政策加码与融资客积极买入下，公用事业板块表现亮眼。iFinD数据显示，今年三季度，公用事业行业指数累计上涨25.20%。个股方面，该板块有交易的119只个股中，有110只股价上涨，占比92.44%。其中，杭州热电（605011）（165.77%）、节能风电（110.96%）、川能动力（108.18%）、江苏新能（603693）（107.11%）、太阳能（101.77%）等5只个股累计涨幅均超100%。

大单资金也在布局公用事业股。统计数据显示，今年7月份以来，截至10月8日，有22只公用事业股累计获主力资金净买入14.67亿元，其中，包括中国广核（003816）（3亿元）、新中港（605162）（1.77亿元）、九丰能源（605090）（1.38亿元）等在内的6只个股大单净买入额均超1亿元。

券商机构近期也对部分公用事业股积极推荐。最近30个交易日内，有13家公用事业类上市公司获机构给予“买入”或“增持”等推荐评级。其中，林洋能源和福能股份（600483）2家公司均获机构3次以上推荐。

作为市场主力资金之一的基金对公用事业股也十分青睐，持仓95家公用事业类公司股票，占全部成份股比例近八成。从基金持仓占上市公司流通股比例来看，包括新奥股份（600803）（10.50%）、中国广核（5.21%）、杭州热电（4.82%）等在内的12家公用事业类公司获基金持仓占比超过2%。

对于公用事业行业的未来投资机会，私募排排网研究员刘文婷对记者表示，公用事业板块关乎民生，是一个国家生存的根本，因此不会出现暴涨暴跌的情况，而是会随着通胀稳固增长，因此对于追求确定性高且收益稳健的两融资金而言，当公用事业板块出现阶段性下跌时，往往是一个比较好的布局良机。随着未来能耗双控政策的持续实施以及相关制度的不断健全，叠加水、电、气价格的上涨，对公用事业板块上市公司业绩提升将起到显著促进作用。不过，公用事业板块大涨的可能性不大，更多是以稳健为主。

优美利投资总经理贺金龙认为，公用事业股通常被称为收益型策略资金的避风港，很多机构投资者将之作为防守型配置，其中最受青睐的是水、电、气这三个事关民生的行业。因此，在市场行情分化严重、风格赛道变换较快的时候，公用事业股受到融资客的青睐也就成为了必然。参考三季报披露之际的窗口期，预计公用事业板块四季度将具有一定的赚钱效应。