【长安基金徐小勇】把握中期主线，掘金智能、双碳投资机会

原标题：【长安基金徐小勇】把握中期主线，掘金智能、双碳投资机会来源：长安基金

徐小勇(靠谱徐叔)

副总经理、投资总监

长安鑫瑞科技6个月定开基金于2021年6月3日成立。我们按照基金管理计划，在6月初逐步建立股票仓位。考虑到本基金有6个月封闭期，因此建仓速度较其他基金稍快一些，3季度初仓位已达到较高水平，后面主要是在保持较高仓位前提下持续对持仓组合进行优化。

长安鑫瑞科技封闭期运作情况

6月建仓阶段主要围绕物联网与人工智能、新能源、创新药这三条主线进行组合配置，个股行业包括芯片、计算机、通讯、动力电池系列、光伏、智能家电、CXO等，行业较为分散。由于前期储备的个股在2季度调整较为充分，因此初期建仓效果较好。

3季度，考虑到芯片类个股短期涨幅较大，基本面有待跟进，因此降低了相关个股的仓位；而“双碳”作为时代主线的战略地位凸显，新能源、光伏等产业链的基本面较好，因此逐渐提高了新能源行业的整体仓位，主要覆盖动力电池、光伏、汽车相关个股。

4季度以来，结合产业数据及上市公司季报数据，我们在维持仓位水平的基础上对持仓组合进行了优化调整，减少了新能源车（产业链上、中游）及光伏所占比重，增加了电子、软件相关个股。截至目前我们的持仓行业主要涵盖动力电池系列、光伏、汽车、电子、计算机、电气设备等。

未来展望及后续操作策略

长安鑫瑞科技作为科技先锋主题基金，现阶段投资布局主要围绕物联网与人工智能、新能源两大科技主线展开。接下来我们将通过对产业、企业变化的跟踪，继续迭代投资组合，一方面优化新能源板块个股，一方面丰富物联网与人工智能相关个股。

目前来看，以物联网与人工智能、新能源为代表的科技类公司业绩表现较好，随着产业的发展与推进，行业供需格局有可能会发生变化，市场预期目前也略有分化。这就意味着研究重点仍是要跟踪、把握变化，对变化保持敏感和敬畏，我们希望能从变化中发现新的投资机会。

接近年底，市场对“稳增长”政策的关注度进一步提升，与政策相关的板块短期可能出现行情轮动；既符合“双碳”愿景，又有望从政策端发力的光伏风电、储能、新能源车、军工等板块仍是中期的重要投资方向。长期而言，我们始终看好A股市场的未来发展。尽管受基数因素影响，市场对明年经济的整体预期一般，但我们对于质地优秀的公司能够依靠自身优势脱颖而出保持着期待。我们将加强对于中小市值公司的挖掘力度，寻找新的优质成长性企业，从而丰富我们的投资组合。

风险提示：上述观点仅代表长安基金观点，不构成针对个人的投资建议，也不表明本公司对投资做出任何判断或倾向意见。投资人应谨慎投资，并根据风险自担的原则，自行承担投资风险。基金有风险，投资需谨慎。