财通固收团队是如何炼成的？

2021年9月底，凭借深厚的债券投资经验和亮眼的风险控制能力，财通基金固定收益投资能力近一年位列同业Top4，固收投资能力或备受认可。

数据来源：海通证券于2021年10月8日发布的《基金公司权益类基金全市场绝对收益分类评分排行榜》数据显示，截至2021.09.30，财通基金固定收益过去1年(2020.10.09-2021.09.30）行业排名4/135，历史业绩不对未来表现及其他产品业绩构成任何保证。基金管理人其他产品业绩不对基金未来表现构成任何保证。

 财通基金成立以来，以特色资产业务自成一派，截至2021.9.30，累计为投资者创造投资收益超300亿元，累计服务客户超200万名（数据来源财通基金），通过对行业和公司基本面的深入研究，作为投资依据以分享企业增长价值，并在10年的发展历程中一直持续践行。所以，财通固收团队是如何炼成的呢？一篇文章帮你解答。

 厚积薄发，专注专业

固收投资部：我们希望通过专业的服务和能力，充分理解每一位客户，并提供不同类型的产品，尽可能地让投资者满意。

目前财通基金已经形成丰富的固收产品线，涵盖货币基金、超短债债基、中长期债基、定开式债基、二级债基等多领域产品，其中代表作财通安瑞短债A，成立以来收益+9.98%，远超同期基准（6.07%）；近一年最大回撤仅0.11%，近两年业绩排名位列同类top10%(截至2021.11.30)，连续10个季度正收益(截至2021.9.30)，或给客户带来了良好的投资体验。

 数据来源：净值增长率来自产品定期报告；财通安瑞短债成立于2019年3月20日，罗晓倩自2019年3月20日开始任职基金经理、杨烨超自2019年7月3日开始任职基金经理；A类从2019.03.20至2021.06.30期间，会计年度收益率(同期业绩比较基准)分别为2.96%(2.07%)、3.33%(2.05%)、2.26%(1.26%)；C类从2019.03.20至2021.06.30期间，会计年度收益率(同期业绩比较基准)分别为2.63%(2.07%)、2.90%(2.05%)、2.13%(1.26%)(其中会计年度按基金实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算)；截至2021.09.30，A类基金净值增长率（同期业绩比较基准）成立以来9.98% (6.07%)，近一年4.29%(2.45%)；截至2021.09.30，C类基金净值增长率（同期业绩比较基准）成立以来9.02% (6.07%)，近一年4.02%(2.45%)。历史业绩不代表未来表现。历史数据仅供参考，不对未来表现构成任何保证，我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金有风险，投资需谨慎。

季度净值增长率来自财通基金产品2019-2021年三季度定期报告，截至2021.9.30；海通证券于2021年12月2日发布的《基金业绩排行榜》数据，截至2021/11/30，财通安瑞短债近两年(2019.12.01-2021.11.30)位列短债债券型基金19/200。近一年最大回撤来源wind，从2020.11.30-2021.11.30，市场有风险，投资需谨慎，历史业绩不代表未来表现。历史数据仅供参考，不对未来表现构成任何保证，我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。

此外，固收+也是财通基金持续深耕的领域之一，代表作财通收益增强A成立以来收益+48.73%，超越同期基准18.9倍（同期业绩基准2.43%），近一年业绩排名位列同类top6(截至2021.11.30)。力求在控制较低风险和保持组合较好流动性的前提下，实现基金资产的稳健增值，力争助力闲钱理财“债”升级。

 数据来源：净值增长率来自财通基金产品定期报告，财通收益增强债券（原财通保本混合发起）成立于2012年12月20日，于2015年12月25日转型为非保本的债券型证券投资基金：财通收益增强债券，自2017年4月14日起增设收取销售服务费的C类份额，原份额变更为A类份额；杨烨超自2020年5月14日开始任职基金经理；A类从2015.12.25至2021.06.30期间，会计年度收益率(同期业绩比较基准)分别为-0.08% (0.10%)、-0.72%(-1.63%)、-0.57%(-3.38%)、-1.28%(4.79%)、4.45%(1.31%)、25.78%(-0.06%)、6.65% (0.65%)；C类从2017.04.14至2021.06.30期间，会计年度收益率(同期业绩比较基准)分别为-0.77%(-2.11%)、13.90%(4.79%)、4.15%(1.31%)、25.28%(-0.06%)、6.44% (0.65%)(其中会计年度按基金实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算)；截至2021年9月30日，A类基金净值增长率（同期业绩比较基准）成立以来48.73%(2.43%)，近三年51.33%(4.80%)，近一年29.74%(2.13%)；截至2021年9月30日，C类基金净值增长率（同期业绩比较基准）成立以来70.95%(5.42%)，近三年49.72%(4.80%)，近一年29.24%(2.13%)；历史数据仅供参考，我国基金运作时间较短，历史业绩不对未来表现及其他产品业绩构成任何保证。基金有风险，投资需谨慎。

海通证券于2021年12月2日发布的《基金业绩排行榜》数据，截至2021/11/30，财通收益增强A近一年(2020.12.01-2021.11.30)位列偏债债券型基金6/495，市场有风险，投资需谨慎，历史业绩不代表未来表现。历史数据仅供参考，不对未来表现构成任何保证，我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金有风险，投资需谨慎。

 好的产品，离不开背后优秀的投资团队。财通基金固收团队共10余人，背景多元，覆盖债券投资、信用评级、行业研究等诸多领域。目前，公司固收基金经理平均投研经历近6年，投资管理产品总规模超百亿元。

 数据来源：财通基金，管理规模截至2021年9月30日，历史数据仅供参考，不对未来表现构成任何保证。

内功深厚，注重风险

优秀投研能力背书除了经验丰富的基金经理之外，财通基金优秀的投研能力，或也是固收团队的坚实后盾。自成立以来，财通基金即全力打造投研核心主动管理能力。目前本公司投、研、交人员近百人，其中固收研究团队覆盖信用债、城投债等多重领域：公司债券研究员通过行业区分、紧密跟踪各类型产业债，通过相关公司的财务报表，分析、预测产业景气度情况，关注行业变化过程，为基金经理提供充足“弹药”。

严守心法，不骄不躁

信评团队保驾护航。近期市场波动较大，尤其是在当前信用债分化严重、违约事件频发的市场环境下，公司的信评团队往往承担起很大的职责。所以，信用研究框架完善、风险控制能力突出的基金公司，更有可能争取长期稳定的投资业绩。在债券投资中，财通基金的信用评级团队会通过专业的考察、评价，力争发掘出企业真实的信誉状况。除了对公司品牌信用的分析之外，公司的信用评价团队也会侧重分析企业本身的管理资质，包括公司现金流情况、企业自身的经营情况，股东背景情况等，并在买入债券后持续地密切跟踪。

固收投资部：一般来说，对于未来的判断如果没有太大把握，我们更倾向于中性均衡的投资策略，如果在较为确定的情况下，我们或选择在久期或杠杆策略中执行操作，谨慎筛选组合投资个券，严控信用风险，力争灵活运用短期杠杆资源提高组合收益。

数据来源：净值增长率来自财通基金产品定期报告，罗晓倩从2019/7/3开始任职财通安瑞短债基金经理,杨烨超从2020/7/31开始任职安瑞短债基金经理,A类从2019/3/20至2021/3/31期间，会计年度收益率（同期业绩比较基准）分别为2.96%(2.07%)、3.33%(2.02%)，A类成立以来7.87% (5.47%) (其中会计年度按基金实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算)；市场有风险，投资需谨慎，历史业绩不代表未来表现。历史数据仅供参考，不对未来表现构成任何保证，我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金有风险，投资需谨慎。

数据来源：净值增长率来自财通基金产品定期报告，财通汇利纯债成立于2018年6月26日，罗晓倩自2018年6月26日开始任职基金经理；从2018.06.26到2021.06.30期间，会计年度收益率(同期业绩比较基准)分别为3.21%(2.90%)、4.79%(1.31%)、2.87%(-0.06%)、1.64%(0.65%)(其中会计年度按基金实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算)；截至2021.09.30，基金净值增长率（同期业绩比较基准）成立以来14.17% (5.75%)，近三年12.83%(4.80%)，近一年3.57%(2.13%)；历史数据仅供参考，我国基金运作时间较短，历史业绩不对未来表现及其他产品业绩构成任何保证。

数据来源：净值增长率来自财通基金产品定期报告，财通聚利纯债成立于2018年9月26日，罗晓倩自2018年9月26日开始任职基金经理；从2018.09.26到2021.06.30期间，会计年度收益率(同期业绩比较基准)分别为0.94%(2.12%)、4.52%(1.31%)、2.29%(-0.06%)、1.60%(0.65%)(其中会计年度按基金实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算)；截至2021.09.30，基金净值增长率（同期业绩比较基准）成立以来11.11% (4.97%)，近三年11.07%(4.80%)，近一年3.48%(2.13%)；历史数据仅供参考，我国基金运作时间较短，历史业绩不对未来表现及其他产品业绩构成任何保证。

数据来源：净值增长率来自产品定期报告；财通多利债券成立于2020年9月9日，罗晓倩自2021年10月22日开始任职基金经理；从2020.09.09到2021.06.30期间，会计年度收益率(同期业绩比较基准)为0.66%(0.60%)、0.28%(0.65%)(其中会计年度按基金实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算)；截至2021.09.30，基金净值增长率（同期业绩比较基准）成立以来1.94% (2.10%)，近一年1.93%(2.13%)；历史数据仅供参考，我国基金运作时间较短，历史业绩不对未来表现及其他产品业绩构成任何保证。

数据来源：净值增长率来自产品定期报告；财通裕泰87个月定开成立于2020年11月11日，罗晓倩、杨烨超自2020年11月11日开始任职基金经理；从2020.11.11到2021.06.30期间，会计年度收益率(同期业绩比较基准)为0%(0%)、2.03%(2.16%)(其中会计年度按基金实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算)；截至2021.09.30，基金净值增长率（同期业绩比较基准）成立以来3.49%(3.90%)；历史数据仅供参考，我国基金运作时间较短，历史业绩不对未来表现及其他产品业绩构成任何保证。

数据来源：净值增长率来自财通基金产品定期报告，财通恒利债券成立于2019年9月2日，杨烨超自2020年5月14日开始任职基金经理；从2019.9.2到2021.06.30期间，会计年度收益率(同期业绩比较基准)分别为-0.19%(0.47%)、1.59%(-0.06%)、0.15%(0.65%) (其中会计年度按基金实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算)；截至2021年9月30日，基金净值增长率（同期业绩比较基准）成立以来1.84%(1.90%)，近一年0.49%(2.13%)；历史数据仅供参考，我国基金运作时间较短，历史业绩不对未来表现及其他产品业绩构成任何保证。

数据来源：净值增长率来自财通基金产品定期报告，财通可转债债券（原财通稳健增长）成立于2012年7月13日，自2020年10月20日转型为财通可转债债券型证券投资基金，杨烨超自2020年5月14日开始任职基金经理；A类从2012.7.13至2021.06.30期间，会计年度收益率(同期业绩比较基准)分别为1.30%(2.30%)、0.88%(4.93%)、15.26%(4.93%)、7.63%(4.44%)、-1.72%(3.89%)、-1.50%(3.87%)、-0.38%(3.63%)、5.75%(3.35%)、16.19%(9.97%)、8.33% (3.38%)(其中会计年度按基金实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算)；C类从2012.7.13至2021.06.30期间，会计年度收益率(同期业绩比较基准)分别为1.30%(2.30%)、0.88%(4.93%)、15.26%(4.93%)、7.63%(4.44%)、-1.72%(3.89%)、-1.50%(3.87%)、-0.38%(3.63%)、5.75%(3.35%)、16.19%(9.97%)、8.12% (3.38%)；截至2021年9月30日，基金净值增长率（同期业绩比较基准）成立以来8.16%(9.40%)；历史数据仅供参考，我国基金运作时间较短，历史业绩不对未来表现及其他产品业绩构成任何保证。

数据来源：净值增长率来自财通基金产品定期报告，财通安盈混合成立于2020年11月25日，杨烨超自2020年11月25日开始任职基金经理；A类从2020.11.25到2021.06.30期间，会计年度收益率(同期业绩比较基准)为0%(0%)、5.44% (0.95%)(其中会计年度按基金实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算)；C类从2020.11.25到2021.06.30期间，会计年度收益率(同期业绩比较基准)为0%(0%)、5.28% (0.95%)；截至2021年9月30日，A类基金净值增长率（同期业绩比较基准）成立以来3.69%(1.25%)；截至2021年9月30日，C类基金净值增长率（同期业绩比较基准）成立以来3.43%(1.25%)；历史数据仅供参考，我国基金运作时间较短，历史业绩不对未来表现及其他产品业绩构成任何保证。

风险提示：财通收益增强作为债券型基金，债券投资仓位不低于80%，无法规避债券市场的系统性风险。本基金主要投资于国债、金融债、央行票据、企业债、公司债、可转换债券（含分离交易可转债）、短期融资券、中期票据、资产支持证券、债券回购等固定收益品种。本基金可以参与一级市场新股申购或增发新股，以及在二级市场上投资股票、权证等权益类资产，本基金还面临市场风险、管理风险、估值风险、流动性风险及其他风险等，本基金无法规避股市的系统性风险，基金可投资于债券、权证、资产支持证券以及法律法规和中国证监会允许基金投资的其他证券品种的，其风险大小主要与资产质量有关。

财通安瑞短债A/C作为债券型基金，债券投资仓位不低于80%，无法规避债券市场的系统性风险。本基金投资于短期债券的比例不低于非现金基金资产的80%，因此本基金的投资业绩与本基金界定的短期债券的相关性较大，需承担相应风险。本基金还面临市场风险、管理风险、估值风险、流动性风险及其他风险等，本基金无法规避股市的系统性风险，基金可投资于债券、权证、资产支持证券以及法律法规和中国证监会允许基金投资的其他证券品种的，其风险大小主要与资产质量有关。

上述基金风险等级为R2，不适合与之风险等级不匹配的投资者。投资有风险，请谨慎选择。投资者在投资相关产品前应仔细阅读登载于基金管理人网站的《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》、风险揭示书等法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和您的风险承受能力相适应，不建议风险承受能力不匹配的投资者投资该等产品；投资者投资于本基金，极端情况下可能存在损失全部投资本金的情况。投资人应当通过基金管理人或具有基金代销业务资格的其他机构认购、申购和赎回基金，基金代销机构名单详见管理人网站。本报告中的信息均来源于公开可获得资料，管理人力求可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，获得报告的人士据此做出投资决策，应自行承担投资风险。提及行业不构成任何推介。