小博说
不知不觉，又至岁末年初，正是总结过去、展望未来的时刻。
不知道大家今年都如愿赚到钱了吗？
近期，一份统计了4682万基民交易行为的《公募权益类基金投资者盈利洞察报告》显示，机构投资者可能比个人客户更赚钱！
（数据来源：《公募权益类基金投资者盈利洞察报告》。）
报告显示，机构投资者拥有更高的盈利人数占比，以及更高的平均收益率:
机构客户的盈利占比为58.13%，高出个人客户近5个百分点，同时，机构客户的平均收益率为11.20%，超越个人客户2.35个百分点。
01
机构客户为什么更赚钱？
部分投资者可能觉得这很正常，毕竟机构投资者更“专业”嘛。事实上，这可能与机构投资者更能“拿得住”有关，他们的交易频率更低。
统计报告显示：个人投资者的平均交易频率是3.34，而机构投资者的平均交易频率仅有2.72。
面对行情波动的时候，机构投资者比个人投资者更“拿得住”，投资相对更长期。
毕竟，即使是长期表现优异的基金，短期也可能有较大的回撤。
以某只成立超过14年的基金为例，成立时初始净值是1元，截至2020年5月15日，它的净值已经比最初的14倍还多，收益率高达1467.08%。
（数据来源：Wind，数据区间：2005年11月30日至2020年5月15日。风险提示：我国股市运作时间较短，不能反映证券市场发展的所有阶段。基金的过往业绩并不代表其未来表现。）
但是即便是这样成绩亮眼的优秀基金，中间也经历过最大56%的跌幅，最长等待了4.2年的净值修复过程。
像这样穿越“牛熊”、业绩出色的基金，并不是能够“常胜”，而是能够“长跑”。
对于普通投资者来说，穿越牛熊的最好方法就是坚持长期投资，陪着优质基金一同“长跑”。
02
长期投资是有效的
长期投资几乎已经成为了投资领域的主流价值观，但仍有部分投资者表示：
“长期投资靠不靠谱啊，基金能不能赚钱啊，不会带我坐了一圈过山车最后回到原点吧。”
那么，长期投资到底有没有效果呢？
事实上，统计2004年至2021年6月这17年半时间，普通股票型基金指数获得了1602%的累积回报，年复合收益率为17.58%！
同期万得全A指数、沪深300指数累计涨幅分别为517%和337%，年复合收益率分别为10.95%和8.80%。
（数据来源：wind。数据区间：2003年12月31日-2021年6月30日。风险提示：我国股市运作时间较短，不能反映证券市场发展的所有阶段。基金的过往业绩并不代表其未来表现。）
可以看到，作为专业投资机构的公募基金，长期来看，超额收益是很显著的，投资者如果能做到长期持有，收益也会比较可观。
（数据来源：《公募权益类基金投资者盈利洞察报告》。）
还是这份报告，《公募权益类基金投资者盈利洞察报告》显示：持仓时长小于3个月时，盈利人数占比仅39.10%；持有时间超过6个月，盈利人数占比显著提升。
当持仓时间超过十年时，客户盈利人数占比则达到了98.41%，也就是说绝大部分客户都能够赚钱了。
再看平均收益率，随着投资年限不断拉长，客户的平均收益率愈发可观，当投资时长超过10年时，客户平均收益率甚至突破了100%大关，达到117.38%，大大超越了持仓6-10年的平均收益率。
查理·芒格强调，“投资，要耐得住时间。”
如果投资者耐得住时间的考验和市场的起伏，长期投资下来会发现，市场一直在默默奖励长期持有的投资者。
03
理想的长期投资是多长？
那么问题来了，长期投资，到底要投资多长时间？需要10年吗？
（数据来源：wind，兴业证券。数据区间：2003年1月1日-2021年1月1日。风险提示：我国股市运作时间较短，不能反映证券市场发展的所有阶段。基金的过往业绩并不代表其未来表现。）
我们再看一个数据，统计任意时间买入并持有万得偏股混合型基金指数，可以看到，投资者持有偏股型基金3年赚钱概率已经接近80%，也就是说持有3年已经能够在一定程度上平抑掉一些短期因素了，持有5~7年赚钱概率超过90%，等到持有8年及以上已经接近100%的赚钱概率了。
同时历史数据显示，随着投资年限不断拉长，客户平均收益率≥10%的概率也愈发可观。虽然持有1-2年和持有7-9年时出现了一定程度的下降，这主要因为A股市场是以一定的周期规律在波动的，这个时长可能刚好比较契合历史上A股的牛熊周期。
一般来说，7、8年以上的投资就可以算得上权益类基金的长期投资，如果你觉得8年太长，3年可能也是一个比较理想的投资期限。
当然，从理论上来说，长期投资没有时间期限，只要基金本身没有出现问题，小博建议持有的时间越长越好，让长期投资的“复利效应”带着我们慢慢变富。
写在最后
机构投资比个人投资者更赚钱的现象背后，其实掩藏着一个“慢富”密码：机构的交易频率更少，更能坚持长期投资。
因为优秀基金并不总是“常胜将军”，多是“长跑健将”。
对于普通投资者来说，穿越牛熊的最好方法就是坚持长期投资，陪着优质基金一同“长跑”。
回到最开始的问题，长期投资到底要多长？一般来说，7、8年以上的投资就可以算得上权益类基金的长期投资，如果你觉得8年太长，3年可能也是一个比较理想的投资期限~
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