新能源板块大杀跌，前十重仓股惨兮兮，前海开源崔宸龙到手的年度冠军要飞了？

距离2021年结束仅剩余十个交易日，A股再现震荡回调。今日，沪指失守3600点，而锂电、电力、光伏、军工等热门赛道集体大跌。其中，赣锋锂业（002460.SZ）大跌8.52%，主力净流出12.06亿元；歌尔股份（002241.SZ）跌停，主力净流出11.27亿元；天齐锂业（002466.SZ）跌幅为7.03%，主力净流出10.35亿元。

目前正在冲击年底冠军的前海开源两只基金，也在今日遭遇“集体爆破”。

Wind数据显示，截至20日，前海开源公共事业今年以来回报率为121.77%，前海开源新经济混合今年以来回报率为113.74%，分别位列股票型基金、灵活配置型基金的第一位。两者均由崔宸龙管理。

除了前海开源两只基金业绩超过100%以外，排名前20位的基金业绩相差不大。从基金规模来看，前20只基金中，超过100亿规模的分别为前海开源公共事业、广发多因子混合、大成新锐产业混合、信诚新兴产业混合等5只；规模10亿元以下的有5只，规模最小的则为高兵管理的华商新兴活力混合，截至三季度末，规模仅2.09亿元。

肖肖、陈金伟管理的宝盈优势产业混合紧随其后，今年以来回报率为94.02%。

韩广哲管理的金鹰民族新兴今年以来回报率为87.46%，位居第四位；杨宇管理的长城行业轮动混合，今年以来回报率为86.66%，位居第五位。

表：截至12月20日，今年以来回报率前20位的基金明细 来源：wind 界面新闻研究部

将宝盈优势产业和前海开源公共事业相比，两只基金的前十大重仓股没有重合。相比崔宸龙重仓电力板块，宝盈优势产业的持股更加分散和均衡。三季度，宝盈优势产业新增奕瑞科技（688301.SH）、拱东医疗（605369.SH）等医药类个股，和而泰（002402.SZ）属于电子类个股，铂科新材（300811.SZ）属于有色金属个股。

截至今日下午收盘，前海开源公共事业的前十大重仓股均以下跌告终，其中，新天绿能（00956.HK）大幅下挫7.4%，宁德时代（300750.SZ）下跌6.29%，比亚迪（01211.HK）下跌5.27%。前海开源新经济混合的前十大重仓股中，天合光能（688599.SH）跌幅为9.47%，东方日升（300118.SZ）跌幅为4.93%。

宝盈优势产业的十大重仓股，同样均收绿，跌幅最大的林洋能源（601222.SH）下跌9.1%，东方盛虹（000301.SZ）跌幅为4.94%，和而泰（002402.SZ）跌幅为4.75%，剩余7只个股跌幅则在3%以下。

表：截至12月20日，今年以来回报率前5位的基金前十大重仓股明细 来源：wind 界面新闻研究部

如果能源板块继续下跌，那么行业均衡的宝盈优势产业很有可能逆袭，超越崔宸龙成为年度混合型基金冠军。

在三季报中，肖肖、陈金伟表示，在选择成长股时，排列顺序依次是好公司、低估值、产业趋势，分配的权重是50%、40%、10%。选股的出发点主要是：企业是否在以一个较快且持续的速度长大，以及买入价格。

那么如何看待最近的“普跌”和震荡行情？嘉实成长风格投资总监、嘉实新能源新材料基金经理姚志鹏表示，今日市场出现明显调整，前期表现较优的赛道调整幅度更大。一方面是接近年底，资金层面有动力兑现浮盈，另一方面，在中央经济会议奠定稳增长的基调之后，市场也还在等待更加具体的政策。在此背景之下，市场整体出现了一定幅度的调整。

市场的运行节奏，跟过去的情况相比，也能找到一定的相似之处。18年年底，也是先明确见到政策的转向的“政策底”，然后运行一段时间后再看到“市场底”。板块之间，也都是所有板块经历了一定的调整，最后以当时最为领先板块的补跌，结束了整体的市场调整。立足于目前的时间，我们认为经济虽然仍将惯性下行但政策转向的意图非常明确，流动性也将逐步转向宽松，这其实会在未来一段时间内比较利好于股票市场的表现。

具体到电动车板块，姚志鹏表示，自己对后续电动车板块的思路是“从价到量”，优选没有太多价格上涨，依靠量的增长，且具备供给端差异化的中游龙头公司。从行业层面来看，随着各种各样参与者，大量推出精彩纷呈、各有亮点的新车型，都将进一步促进行业的内生消费趋势，驱动电动车渗透率持续提升，也将带动产业链优秀公司的盈利上行趋势。从长期来看，这一轮产业趋势方向依然非常明确。

华泰柏瑞基金表示，电力设备和公用事业为代表的能源板块今日跌幅居前，不必过于担忧。2022年能源转型与电力改造仍为工作主线，发改委、工信部、国资委等部门均强调能源产供销体系建设、能源安全及“双碳工作”，风光大基地为代表的新基建有望受益，且“推动煤炭和新能源优化组合”将均衡协调新旧能源发展，潜在投资机会有望逐步涌现。

万家基金表示，当前短期市场的回调更多是短期资金面因素导致，而基本面、政策面均在持续向好。预计元旦后资金面情况可能会有明显改观，当前位置回调不悲观，在后续政策仍有持续发力预期的基础下，依然看好明年一季度的春季躁动行情，建议趁回调积极配置。

在行业配置方面，维持前期配置建议，1）短期继续看好稳增长板块，如：钢铁（弹性空间较大）、建筑、建材、房地产、煤炭（低估值+转型）等；与此同时，预计明年货币政策发力背景下，2）中期看好消费板块，如：食品饮料、农林牧渔、医药等。

创金合信工业周期基金经理李游则表示，明年重点看好新能源（包括光伏、风电、电动车、储能）、军工和传统的机械、建材、化工等龙头公司。此外，看好半导体行业中的半导体设备和半导体的功率半导体。

至于新能源中的光伏、风电、电动车和储能，预计明年这一领域的投资难度会大于今年，更需要精选个股。