记者 杜萌
伴随着新年的钟声，被无数公募人认为“太难了”的2021年已经画上句号。界面新闻根据Wind数据，统计了年度基金红黑榜。相比单单以业绩论英雄，界面投资的榜单综合了收益率、波动率、择时与选股等维度，并剔除资产规模合计低于五千万，以及成立时间不超过一个月的基金，从而排除非投资收益原因造成的净值上涨。
通过对这些基金长期跟踪，我们试图从中找到收益相对较高、风险相对较低，长期业绩优秀的基金，同时找出部分产品存在的潜在风险和问题，帮助投资者“避雷”。
Wind数据显示，纳入统计的混合型基金（偏股混合、平衡混合、灵活配置）共计3914只，2021年平均收益率为10.2%。其中，崔宸龙管理的前海开源新经济年度收益率为109.36%，肖肖、陈金伟管理的宝盈优势产业收益率为100.52%，成为市面上唯二的翻倍基金。
以下是年度排名前十位的基金：
表：2021年度混合型基金红榜明细 来源：Wind 界面新闻研究部
从2021年的净值增长率这个单一指标来看，广发多因子仅仅位于第四位，为89.03%，但其年化波动率较低，为22.66%，远低于前海开源新经济的37.26%，也低于宝盈优势产业的23.54%，因此脱颖而出，成为年度红榜冠军。
所谓年化波动率，是指收益标准差的年化值。年化波动率数值越大，代表回报远离过去平均数值，回报较不稳定故风险越高。相反，年化波动率数值越小，代表回报较为稳定，风险亦较小。从个人投资者的角度来讲，年化波动率较大的基金，往往意味着一旦追高买入，则容易面临较大的回撤风险。
从基金管理人的角度来看，广发多因子成立于2016年12月30日，现任基金经理唐晓斌从2018年6月份开始接手，至今任职回报率为292.73%。2021年，该基金规模从去年末的1.24亿元暴增到三季度末的138.37亿元，翻了100倍之多。
为何能在波动率较小的情况下获得高收益？持仓变动频繁、换手率较高或许是原因。Wind数据显示，广发多因子2018年-2020年的年度换手率均维持在700%以上，2021年上半年换手率为223%。两位基金经理在三季报中表示，基金重点配置的是非银行金融、新能源运营及部分可选消费等低估值的成长股。
排在红榜第二位的是杨金金管理的交银趋势优先。在今年“交银三剑客”业绩普遍不佳的情况下，杨金金成为交银施罗德基金中亮眼的黑马。该基金成立于2010年12月22日，杨金金自2020年5月开始接手，至今任职回报率为176.72%。2021年，该基金规模也从去年年末的17.35亿元增加到78.18亿元。
杨金金在接手后对交银趋势优先进行了大换血，逢高减持了前期重仓的食品饮料板块，转而在电子、建材、机械设备、基础化工等板块挖掘冷门股。在二季报中，杨金金表示，在当前的社会分工高度细分的环境下，需要跳出传统的行业分析框架，在主流赛道之外，寻找社会变迁带来的细分行业机会，在大量的低估细分行业中掘金。
肖肖、陈金伟管理的宝盈优势位居榜单第五位。其中，肖肖自2017年1月开始接手该基金，任职至今回报率为326.56%，陈金伟自2021年1月开始接手，至今回报率为82.61%。基金规模也从去年年末的0.8亿元增加到今年三季度末的21.93亿元。得益于“船小好调头”，2021年，基金持仓的较为分散。肖肖表示，基金将关注科创板、创业板的“真科创”公司、具备“降维打击”属性的公司。从板块来看，持仓板块分布在石化、电子、医药生物、机械设备等多个行业。
以下是年度排名后十位的基金：
表：2021年度混合型基金黑榜明细 来源：Wind 界面新闻研究部
排在第一位的是陈建玮管理的汇添富沪港深大盘价值，基金成立于2018年2月13日。基金经理陈建玮自2018年12月13日接手至今，回报率为-5.77%，今年回报率为-27.52%。作为聚焦在沪港深三地大盘股的主题基金，基金经理表示，虽然部分行业受到政策预期的搅动，但仍对错杀的细分领域保持信心。截至三季度末，该基金配置以消费、TMT、地产、高等教育、建材等板块为主。
同样在消费的大坑里一蹶不振的还有多位老将。排在黑榜第二位的是刘彦春管理的景顺长城集英成长两年。该基金今年以来收益率为-21.36%。今年4月16日，该基金首次开放申购赎回，净赎回份额近4亿份。截至三季度末，该基金规模为61.07亿元。对此，刘彦春表示，边际景气定价在今年发挥到极致，，但股价最终会回归内在价值，而那些受损的行业和个股，或许迎来布局良机。
王宗合管理的鹏华匠心精选，2021年收益率为-19.09%。这只成立于2020年7月10日的基金，曾实现一日售罄，最终首发规模为266.67亿元。截至2021年三季度，该基金规模为129.06亿元，相比首发规模已经缩水超过一半。作为从业15年的老将，王宗合表示，虽然基金在消费、医药、制造业等板块的持仓导致组合业绩不佳，但通过深入的跟踪，自己仍对短期表现较好的板块保持谨慎。
2021年即将落下帷幕，2022年新的征程将要开启。新的一年，A股市场将如何演绎，公募基金又将迎来怎样的表现，界面投资将和大家一起观察并期待。
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