【每周要闻】开年均衡配置

一月市场回顾

上证指数

2.13%

沪深300

2.24%

深证成指

0.42%

创业板指

-4.95%

● 行业表现方面

12月传媒、公用事业、建材涨幅排居前：

传媒

17.34%

公共事业

12.49%

建材

12.43%

电力设备、有色金属、汽车下跌幅度较大：

电力设备

-7.38%

有色金属

-5.04%

汽车

-4.16%

数据来源：Wind资讯

#策略观点

传媒板块在元宇宙产业发展加速刺激下，21年Q4涨幅亮眼。可以看到，整个传媒板块的贝塔都有所提升，传媒的各子行业（除出版外）在22年的景气度提升或业绩增速或许值得关注。

行业方面：

科技制造板块关注元宇宙产业链（包括传媒、软件开发、消费电子）；

传统经济板块关注装修建材，物流；大消费板块关注医药商业。

#重要政策和经济数据

12月27日

2021年版外资准入负面清单发布，全国和自贸区负面清单进一步缩减至31条、27条，压减比例分别为6.1%、10%，并实现自贸区负面清单制造业条目清零。

其中，汽车制造领域，取消乘用车制造外资股比限制以及同一家外商在国内建立生产同类整车产品的合资企业的数量限制。清单明确，从事自贸区负面清单禁止投资领域业务的境内企业到境外上市，应当经国家有关主管部门审核同意，境外投资者不得参与企业经营管理，其持股比例参照境外投资者境内证券投资管理有关规定执行。

12月28日

央行行长易纲表示，2022年货币信贷总量要稳定增长；今年企业贷款平均利率已经在5%以下，为统计以来新低，下一步将完善市场化利率形成和传导机制，发挥贷款市场报价利率改革效能，推动企业综合融资成本稳中有降。

金融支持碳达峰碳中和是央行的重要工作，两项支持碳达峰碳中和专项工具预计今年年底之前将向金融机构发放第一批资金。前期个别房企出险后，有关部门和地方政府已积极采取措施，稳妥有序化解风险，满足居民和房地产企业的正常融资需求，市场预期正在逐步改善。

12月29日

国务院决定延续实施部分个人所得税优惠政策。一是将全年一次性奖金不并入当月工资薪金所得、实施按月换算税率单独计税的政策，延续至2023年底。二是继续对年收入不超过12万元且需补税或年度汇算补税额不超过400元的免予补税，政策延续至2023年底。三是将上市公司股权激励单独计税的政策，延续至2022年底。上述三项政策预计一年可减税1100亿元。

12月30日

证监会主席易会满表示，全面实行注册制的条件已逐步具备，正抓紧制定全市场注册制改革方案，扎实推进相关准备工作，确保这项重大改革平稳落地。

证监会将会同有关部门综合施策，多措并举促进市场平稳运行，坚决防止大上大下、急上急下。将坚持对特定敏感领域融资并购活动从严监管，促进资本规范健康发展。对“伪私募”“伪金交所”、多种伪财富管理等开展专项整治，消除监管真空。继续推动完善金融法治，包括推动制定期货和衍生品法、私募基金条例、上市公司监管条例等基础法律法规，填补监管空白。继续保持IPO、再融资常态化。

12月31日

中国12月官方制造业PMI为50.3，环比上升0.2个百分点，制造业景气水平连续两个月回升。12月官方非制造业PMI为52.7，环比回升0.4个百分点，连续4个月高于临界点。12月综合PMI为52.2，与11月持平，表明我国企业生产经营活动总体稳定扩张。

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