最权威基民画像来了：超九成个人年收入在50万元以下，广东人最爱投资

今日，中国证券投资基金业协会发布了《全国公募基金市场投资者状况调查报告（2020年度）》（以下简称《报告》）。《报告》调查回收了84807 份个人投资者的问卷， 调查回收了409 份机构投资者的问卷，勾勒出2020年度公募基金的投资者最权威画像。

男女保持平衡，结构相对稳定：从个人投资者的性别画像来看，男性占 54.1%，女性占 45.9%，男女保持 平衡，且历年来相对稳定。

从年龄结构来看，30-45 岁的个人投资者占比将近四成，达到 38.8%；30 岁以下和 45-60 岁的人群占比均在四分之一以上，比例分别为 27.7%和 25.8%： 60 岁以下各年龄段之间的投资者分布基本均匀。60 岁以上的个人投资者占比为 7.7%。

本次调查的个人投资者年龄结构，与 2019 年调查数据相比有些变化，具体来看，30 岁以下投资者比例下降，45-60 岁投资者比例上升，主力人群 30-45 岁投资者则大致保持不变。

从收入来看，超九成个人税后年收入在 50 万元以下。 接受调查的自然人投资者 2020 年度个人税后收入多集中在 50 万元以下，占比为 91.6%，与 2019 年调查数据（91.4%）相比基本保持一致。50 万元成为明显的分水岭，收入 50 万元以上收入者仅占 8.4%。收入在 10-50 万元之间的投资者最多，占比为 45.3%；其次是 5-10 万元之间，占比约有三成（31.8%）；5 万元以下的投资者占比为 14.5%；50-300 万元占比为 7.2%；300 万元以上占比约 1.2%。

图： 受调查个人投资者 2020 年度个人税后收入分布来源：调查报告

从个人投资者所在的地域来看：广东、北京、上海聚集全国投资者约三分之一。本次调查中自然人投资者的地域覆盖全国各个省、自治区、直辖市，并有常住地在中国香港、澳门、台湾，以及境外的自然人。其中， 广东、北京、上海领先优势明显，占比均在 9%以上。广东是本次调查中个人投资者常住地最为集中的地方，占比 13.9%；其次是北京，占比 11.6%；最后是上海，占比为 9.9%。三地投资者占比总计达到 35.4%。

从个人投资者持有的金融资产总规模来看：近七成投资者低于50万元。《调查报告》显示，金融资产总规模超过 300 万的个人投资者占 5.0%；金融资产规模在100万到300万之间的占9.3%，金融资产规模在50到100 万之间的占17.4%， 以上金融资产超过 50 万元的个人投资者总计占比 31.7%。

在投资金额占家庭年收入比重这个角度来看，超八成投资者的投资额在家庭收入的50%以下。《调查报告》显示，81.3%的投资者金融投资金额占家庭年收入比重不超过一半。其中，投资金额占家庭年收入的比重 10%以下的投资者占比 18.0%，比重介于 10-30% 的投资者占 35.6%，比重介于 30-50%的投资者占 27.7%。与 2019 年相比，投资金额占家庭年收入的比重在 50%以下的投资者占比由 75.4%上升至 81.3%，上升了 5.9 个百分点。

数据显示，个人投资者投资的金融品种表现出以现金管理类为主、多样化配置的特征，其中“银行理财产品”和“存款“占比均超过 50%，分别为 53.2%、53.0%；“股票”、“非货币公募基金”以及“货币基金”占比分别为 45.3%、 41.8%、38.2%；“债券”、“保险产品”占比在 10%-20%之间；“私募证券基金”、 “期货、期权等金融衍生品”、“私募股权基金”以及“信托产品”等其他，占比均低于 10%。

从公募基金的投资品种中，个人投资者更倾向股票型和混合型基金。 股票型基金被超过七成接受调查的个人投资者（74.1%）选择为公募基金主要投资品种，54.8%选择混合型基金，股票型和混合型基金较为突出。其他债券型基金（不含指数基金）、指数基金（不含 ETF）、货币市场基金的选择比例分别是 43.9%、40.6、22.9%。

表： 受调查个人投资者投资的公募基金品种类型 来源：调查报告

另有 22.9%和 22.6%的投资者选择货币市场基金和 ETF；选择 FOF 基金、QDII 基金、其他基金的比例均不足 10%。根据选择顺序综合计算后得到，比起“其他基金”，更多投资者愿意投资 FOF 基金。

调查数据显示，投资者持有公募基金的只数总体呈倒三角形，大部分人表示持有基金少于 10 只。持有“10 只以下”的投资者占比超过七成，其中，持有“5 只以下”占比 42.3%，持有“5-10 只”占比 32.5%。另有 14.4%、5.2%、5.6%的投资者选择持有“10-15 只”、“15-20 只”、“20 只以上”。

从持有年限来看，总体来看，单只公募基金持有期为 1 到 3 年的个人投资者占比最大，为 34.9%。平均持有时间为 3 年到 5 年和 5 年以上的个人投资者的比例分别为 11.5% 和 9.6%。以上持有单只公募基金平均时间在一年以上的投资者总计占比 56.0%。

与2019年相比，投资者持有单只基金的平均时长无明显变化，但投资者显然更有耐心，持有更长时间的投资者比例在缓慢上升，比如持有 5 年以上的投资者比例从去年的 7.7%上升至 9.6%。 持有单只基金的时长不受性别因素影响，但受年龄影响较为明显，持有时长为1 年以下者，年龄越小的投资者比例越高，持有时长为 1 年以上者，年龄越长的投资者比例越高。

持有单只基金的时长同样受个人收入和金融资产规模影响较为明显：收入越高、金融资产规模越大，则持有单只基金时长较长的投资者比例越高。投资经验也呈现出同样的趋势，投资年限越长则持有基金时间较长的投资者比例越高。