加拿大万信拟57亿再收购华夏基金13.9%股权，总估值高达414亿元

金融圈大事！加拿大万信拟57亿再收购华夏基金13.9%股权，总估值高达414亿元

来源：中国证券报

当地时间1月5日，加拿大万信投资（Mackenzie Financial Corp）拟再收购华夏基金13.9%的股份，交易价格为11.5亿加元，折合人民币约为57.63亿元。

以此推算，万信投资对华夏的估值高达414亿元人民币，与五年前的估值相比提高七成。

11.5亿加元收购

当地时间1月5日，加拿大资产管理公司IGM金融（IGM Financial Inc．）宣布，其子公司万信投资将从加拿大鲍尔集团（PCC）手中以11.5亿加元的现金价格收购华夏基金管理有限公司13.9%的股权。

这一交易预计将于2022年上半年完成。完成后，万信投资对华夏基金的持股比例将翻倍至27.8%。

IGM在公告中表示，此次收购华夏基金这一中国领先资管机构，将为IGM带来四大好处：将进一步参与快速发展的中国资产管理行业；增加万信在中国分销产品的机会；通过集中万信投资对华夏基金的控股，简化IGM和鲍尔集团的组织结构；预计将在交易后的第一年为IGM带来更多利润。

同时，公告提及，作为收购华夏基金股份的部分融资，IGM同意出售15，200，662股Lifeco（Great-West Lifeco）的股份，以5.75亿加元的现金形式转让给鲍尔集团旗下另一子公司。

来源：天眼查

天眼查显示，此前万信投资与鲍尔集团分别持有华夏基金13.9%的股份。若交易顺利完成，华夏基金将由中信证券、万信投资、天鹏科技三家共同持股，持股比例分别为62.2%、27.8%、10%。

图片来源：鲍尔集团官网

结合鲍尔集团的股权体系来看，鲍尔集团通过旗下全资子公司鲍尔金融（Power Financial），部分持股IGM、万信投资。交易中作为补充融资手段出现的Lifeco公司，实际上也被鲍尔投资持有66.7%的股份。

因此，正如公告所称，此次交易是鲍尔集团“左手腾右手”的操作，通过集中对华夏基金的持股，简化鲍尔集团的资产结构。

五年估值提高七成

对于此次交易，IGM金融总裁兼首席执行官詹姆斯·奥沙利文（ames O’Sullivan）说：“这种伙伴关系是加速增长的最佳机会。”

奥沙利文表示，中国资管行业是全球最大、增长最快的市场之一。扩大对华夏基金的投资，对IGM进一步实现增长目标具有战略性意义。

IGM出价11.5亿加元收购华夏基金13.9%的股份，以此推算，IGM给华夏基金的估值是414亿元。2017年，IGM首次收购华夏基金股份时，给出的估值约240亿元人民币。

为何五年的时间内，IGM对华夏基金的估值提高了七成？

或许从华夏基金的财报中可以一窥原因。截至2021年6月30日，华夏基金的资产管理规模接近16070亿元人民币，近三年的基金资产复合增长率近40%。2021年第三季度税后季度净利润达人民币6.36亿元，同比增长 56%。

华夏基金业绩斐然

出色财务数据的背后是华夏基金长期优秀的业绩表现。在过去的一年中，华夏基金成绩斐然。2021年，钟帅管理的华夏行业景气混合拿下偏股混合业绩亚军。

同时，公司旗下多只产品斩获2021年同类型产品业绩第一，包括李彦管理的华夏兴和混合、张城源管理的华夏磐利一年定期开放混合、郑鹏管理的华夏全球聚享、邓思聪管理的华夏大中华信用精选债券等。

“中国资管行业预计将占有未来十年全球所有净销售额的很大一部分，而华夏基金有能力在这一市场中充分成长。”万信投资总裁兼首席执行官巴里·麦金纳尼（Barry McInerney）表示，“自2017年初次收购华夏基金股权以来，两家公司之间建立了超过10亿美元的销售关系。相信本次对华夏基金的投资将扩大未来的机会。”