气候与环境推动全球能源变革的背景下，申万一级行业电气设备2021全年上涨47.86%，位列28个行业之首。新能源板块热度，日出江花红胜火。
从细分板块来看，Wind数据显示，2021年中证新能源汽车指数上涨42.02%，Wind锂电池指数上涨84.57%，Wind燃料电池指数上涨45.51%，Wind充电桩指数上涨53.43%，中证储能产业指数上涨53.99%，中证光伏产业指数上涨49.26%，中证风电产业指数上涨59.98%。新能源赛道各个细分板块，2021年均大幅跑赢沪深300、中证500、创业板指（涨跌幅分别为-5.20%、15.58%、12.02%）。
新能源车销量持续高涨
从政策角度看，双碳政策将长期驱动能源变革，以新能源汽车为代表的储能、绿电、燃料电池等新型产业，正迎来史无前例的产业变迁与投资契机。此外，2022年能源工作路线图也已经发布，明确了能源安全与新能源在能源工作中的重要地位。
从销售数据看，2021年1-11月蔚来合计交付量8.1万辆，小鹏合计交付量8.2万辆，理想合计交付量7.6万辆。造车新势力“蔚小理”产品科技属性强，销量持续攀升，包括比亚迪、荣威、长城、吉利等车企，销量同样快速增长。在行业高景气度周期大背景下，作为国内领先的新能源汽车品牌们，正在成为电动智能大浪潮时代重要的革新者与驱动力。
智能电动化驱动未来需求
从产品迭代看，电动化3.0时代已来，智能化方向有望成为下一个驱动电动车需求的最大推动力。国内新能源车企们，除了不断提升续航里程，还在大幅提升智能硬件搭载数量。比如小鹏P5、蔚来ET7车型，首次搭载激光雷达，市区道路场景下可以实现NGP自动导航辅助驾驶；极狐汽车携手华为共同发布的极狐阿尔法S，搭载了远距离高清摄像头和激光雷达匹配高精地图，可以准确提取车道及红绿灯信息。汽车智能电动化，或许就是车企们下一步需要抢占的制高点。
从行业趋势看，汽车作为我国第二大产业支柱，发展汽车行业智能网联升级，将会推动整个产业链快速发展，也有助于国内经济结构加速转型。早在2020年发布的《智能汽车创新发展战略》，就已经提出了“到2035年中国成为智能汽车强国”。而最近两年上游技术的逐步成熟，也为下一步的车联网、高阶自动驾驶提供了技术及产业链支撑。
由此可见，电动化与智能化互为融合，必然是新能源汽车行业未来的潮流趋势。
如何把握新能源汽车赛道？
随着新能源板块整体估值不断走高，最近个股也出现了明显分化。那么，2022年如何趁着近期估值回调的机会，更好把握住新能源汽车主题的投资机会呢？
众所周知，类似新能源行业，需要深入研究产业链的发展情况，才能更好捕捉到投资机会。所以，对于普通投资者来说，不妨可以交给专业的基金经理，毕竟他们背后是一个团队在作战。
今天，司令为大家找到了一位靠谱的新能源汽车老司机，他长期专注于新能源汽车研究，在新能源、智能车与高端制造相关行业积累深厚，且产品业绩回报相当出色。
东方基金经理李瑞，中国人民大学金融学硕士，学生时代获得过数门奥数奖。2011年7月加入东方基金，先后担任过权益投资部研究员、基金经理助理，并于2017年12月15日起担任东方新能源汽车混合基金经理。
李瑞在担任研究员期间，就扎根于新能源相关领域的研究，始终坚持在新能源行业内寻找Alpha。这几年新能源行业迎来了发展机遇，他的坚持也迎来了厚积薄发。Wind数据显示，截至2021年12月31日，李瑞管理东方新能源汽车以来，任职回报208.97%（折算成年化收益率32.13%），同期沪深300上涨22.71%，超额收益显著。分不同阶段来看，近一年收益率52.14%，近两年收益率229.09%，近三年收益率319.32%。最近三年以来，管理时间越久，回报愈加出色。
从投资理念看，他尊重产业趋势，偏爱优质公司。擅长从中长期视角和中观行业比较出发，基于产业趋势和产业景气度的研究，从产业思维、周期思维、边际思维多个角度去观察产业，并通过“自下而上”方式精选具备好生意、好商业模式、好团队特征的优质公司。同时，还注重公司的成长性、确定性、持续性和增长质量，注重股票的盈利预测，依靠企业成长获取收益。
从行业配置看，东方新能源汽车过往权重占比靠前的申万一级行业依次是：化工、电气设备、有色金属、汽车、电子等，既覆盖了新能源产业链的上游原材料开发，还覆盖了中游设备制造和下游能源运用，善于把握住新能源汽车全产业投资机会。
从选股风格看，司令统计了他管理东方新能源汽车以来的重仓股名单，截至2021Q3季报，宁德时代持有12期（季度），亿纬锂能持有11期，汇川技术持有10期，宏发股份、比亚迪、恩捷股份持有9期，华友钴业、赣锋锂业持有8期，天赐材料持有7期。李瑞对于长期跟踪并看好的标的，敢于长期重仓，陪伴企业共同成长。
从持仓风格看，他在价格较低时买入，持有后股价持续上涨，即使中间出现过较大幅度的调整（比如2021年一季度，他认为更多是市场本身的调整，而新能源汽车产业本身仍是超预期，大跌反而是逆势加仓的好时机），仍然敢于坚定持有，甚至还提升了持股集中度以提高组合的进攻性，最终为持有人带来了优异的业绩回报。
综上分析，李瑞的整体投资风格属于长期主义者，价值成长风格选手。他会根据自己对产业趋势和市场环境的判断，进行组合仓位调整，基本不做交易性择时，而是把更多精力放在挖掘优质公司上。
正如他在东方新能源汽车2021三季报中所说，“在行业成长和变革的拐点和加速期，我们将深耕这一行业，把握每个阶段的主要矛盾和核心变量，在坚守不变、寻找变化中，为投资者挖掘优质资产、共同成长。”
展望“汽车产业趋势”未来的投资机遇，他认为重点方向会体现在三大领域：
1、新能源汽车的发展趋势。主要包括新能源汽车整车制造，锂电池和燃料电池产业链制造（电池材料、电池装备等），以及新能源电机、电控产业的企业。
2、汽车产业与人工智能、大数据等新兴技术相结合，以实现智能驾驶目标的趋势。以智能驾驶为主要业务方向的企业，其中既包括提供设备的硬件企业，也包括提供数据和实现智能化操作的软件或服务的企业。
3、传统汽车的轻量化、节能化等发展趋势。为降低汽车的整备质量、从而提高汽车的动力性、减少燃料消耗、降低排气污染而生产产品、提供技术或服务，从而实现汽车轻量化、节能化等目标的企业。
近期新能源板块出现了一定的回调，但是长期来看行业仍处于高景气度，短线或许是不错的入手机会。如果还在纠结，2022年如何布局新能源汽车赛道的小伙伴，不妨可以关注2022年1月14日起发行的东方汽车产业趋势混合（A类：014560，C类：014561），同样由李瑞担任基金经理，相信他对于新能源汽车产业趋势的研究成果，都将会在新基金上体现。
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