睿远傅鹏博、赵枫四季度重仓股曝光，伟明环保、国瓷材料新进前十序列，锂电板块遭减持

1月20日，睿远基金披露旗下两只基金2021年四季度报告，分别为傅鹏博管理的睿远成长价值A、C和赵枫管理的睿远均衡价值三年A、C。两只基金季内净值分别涨逾6%和3%，两位管理人延续此前A+H股组合投资风格，重点关注中国移动、吉利汽车、华润啤酒等港股标的。

但就调仓变化来看，傅鹏博比赵枫更加明显，对锂电行业板块个股进行减持，新宙邦退出前十大重仓股序列，与此同时，立讯精密、大族激光、先导智能等三季度重仓股均遭减持；与此同时，国瓷材料季内新进睿远成长价值A、C前十大重仓股，伟明环保则被赵枫在去年四季度重仓。

傅鹏博减持股票季内表现强劲

继续围绕化工、建筑建材等子板块进行调仓，傅鹏博管理的睿远成长价值A、C在去年四季度净值“回血”，此前三季度A、C份额净值分别跌去8.48%和8.57%，四季度涨幅分别为6.93%、6.82%。

按照傅鹏博的季内投资策略总结，除化合物半导体对应公司的持仓有所增加，其余增减幅度有限，重点仍在建筑建材、化工、TMT和新能源等子板块进行布局。根据季报统计，四季度在基础材料行业的配置有所增加，国瓷材料新进前十大重仓股名单。

与此同时，根据国瓷材料发布的最新前十大股东明细报告，截至2022年1月10日，睿远成长价值持有国瓷材料3036.19万股，持仓市值11.88亿元，位列国瓷材料第4大流通股东。相比三季度末，睿远成长价值增持了270.11万股，但该股季内仅涨了3.45%。

另据记者观察，LED行业板块个股三安光电季内被增持，同期增仓的还有万华化学、吉利汽车（00175.HK）。不过从相关增持个股的季内股价表现看，表现均不佳，特别是万华化学季内收跌5.39%。

事实上，整个四季度，化工及新能源车是A股投资领域分化较为明显的两条赛道，此时逆流而上为哪般？傅鹏博在运作分析中指出，最新工业企业利润数据显示，企业虽面临成本压力大、库存增速快等问题，但中游制造业的利润较之前季度有所改善，后续随着稳定供应政策的延续，上游资源品价格下降有望进一步传导，使得中下游企业利润继续改善。

反观其减持动作，傅鹏博在去年四季度对立讯精密、东方雨虹、卫宁健康及大族激光等多只个股进行减仓，其中锂电行业公司新宙邦退出前十大重仓股序列。但遗憾的是，相关减持个股中却涨多跌少，立讯精密、东方雨虹及大族激光去年四季度涨幅均超过10%，大族激光季内收涨近43%。

但傅鹏博表示，相关高端制造、新材料及新能源等行业依然是其关注的重点，将结合今年一月份上市公司的业绩预披露情况，动态调整持仓结构。

赵枫揽入伟明环保，小米调出重仓序列

睿远基金旗下另一位百亿基金经理赵枫同样在去年四季度奋起直追，其管理的睿远均衡价值三年A、C季内净值涨幅分别为3.68%、3.60%。比起傅鹏博新进国瓷材料的业绩贡献，赵枫四季度揽入的伟明环保表现不俗，季内涨幅达到32.36%。

遗憾的是，伟明环保在总体股票投资组合中占比较小，四季报统计显示，占基金资产净值比例的3.93%，位列前十大重仓股第八位，同期调出前十大重仓股序列的是小米集团-W（01810.HK）。

记者发现，赵枫重仓个股与傅鹏博大同小异，前者仅在部分生物医药、食品饮料等与后者有不同，如三诺生物、生物股份、华润啤酒等，但从四季度新进及增持的动作来看，有一定跟随，如增持万华化学，另有三诺生物季内增仓。

值得注意的是，在信息技术和电气设备领域，赵枫重仓的舜宇光学科技和思源电气季内表现强劲。其中，舜宇光学科技去年四季度涨幅超过20%，赵枫已对其加仓45万股，目前已是睿远均衡价值三年A、C第三大重仓股；思源电气则被减持超300万股，但该股去年四季度也有24.39%涨幅。

其他减持个股中，东方雨虹、生物股份均在季内收涨，生物股份去年四季度涨近10%。赵枫在其投资策略报告中指出，伴随新能源相关领域个股的大幅上涨，相关个股的性价比有所下降，适度兑现了一定收益，因此，他仍看好相关被市场低估的企业，表示一旦行业出现复苏企业盈利弹性巨大，届时市场将对这类公司进行重新定价。