【银华基金】交易日报2022-01-24

今日资金面整体中性平衡，午后信用隔夜供给收敛。早盘伊始，隔夜供给谨慎偏观望，银行融出较少。质押信用跨年 7d（14d）报价在2.75%-2.8%附近，随后大量成交2.7%-2.75%，价格全天较为稳定。21d/28d成交在2.65-2.55附近。市场情绪维持平衡直至早盘结束。午盘后，信用隔夜供给有所收敛，需求有所堆积，整量成交在+30至+40附近。直至尾盘，情绪无较大变动，各机构相继平盘。

今日1000亿元7天逆回购到期，央行开展1500亿元14天逆回购投放。

【1月24日利率债结果】

1Y 210411X10 加权利率 1.7556% 边际利率 --% 全场倍数 5.92倍边际倍数 2.08倍

3Y 210406X19 加权利率 2.312% 边际利率 --% 全场倍数 5.12倍边际倍数 1.31倍

5Y 210408X19 加权利率 2.5399% 边际利率 --% 全场倍数 4.91倍边际倍数 1.29倍

10Y 210410X9 加权利率 2.9621% 边际利率 --% 全场倍数 4.61倍边际倍数 2.25倍

今日农发市场需求较好。1Y考虑返费后结果为1.8731，低于二级14.6BP发出。3Y考虑返费后结果为2.3501，低于二级5.9BP发出。5Y考虑返费后结果为2.5735，低于二级4.6BP发出。10Y考虑返费后结果为2.9851，低于二级2.2BP发出。

2205107,22湖南债01,新增,一般债,30Y,38亿,3.45,（15bp）,全场28.46,边际24.84

2205108,22湖南债02,新增,一般债,3Y,111亿,2.48,（15bp）,全场29.01,边际24.66

2205109,22湖南债03,新增,轨交专项,15Y,16.8798亿,3.21,（15bp）,全场22.51,边际1.64

2205110,22湖南债04,新增,轨交专项,20Y,3亿,3.28,（15bp）,全场23,边际2.03

2205111,22湖南债05,新增,水务专项,20Y,9.5亿,3.28,（15bp）,全场22.55,边际2.07

2205098,22广西债01,新增,收费公路专项,30Y,50亿,3.45,（15bp）,全场26.13,边际20.03

2205112,22湖南债06,新增,社会事业专项,10Y,5.65亿,2.99,（25bp）,全场23.36,边际14.67

2205113,22湖南债07,新增,社会事业专项,15Y,10.57亿,3.21,（15bp）,全场22.55,边际2.38

2205114,22湖南债08,新增,冷链物流专项,15Y,1.86亿,3.21,（15bp）,全场22.63,边际1.88

2205115,22湖南债09,新增,产业园专项,15Y,25.03亿,3.21,（15bp）,全场22.76,边际2.12

2205116,22湖南债10,新增,产业园专项,20Y,43.7202亿,3.28,（15bp）,全场22.88,边际1.81

2205117,22湖南债11,新增,产业园专项,30Y,9亿,3.45,（15bp）,全场28.54,边际25.57

2205118,22湖南债12,新增,保障房专项,15Y,0.93亿,3.21,（15bp）,全场22.04,边际1.94

2205057,22江苏债01,新增,一般债,10Y,126亿,2.89,（15bp）,全场21.47,边际4.55

2205069,22广东债01,新增,一般债,10Y,86.7051亿,2.89,（15bp）,全场17.54,边际1.83

2205070,22广东债02,新增,一般债,10Y,9亿,2.89,（15bp）,全场18.37,边际1.62

2205071,22广东债03,新增,轨交专项,7Y,45.5亿,2.81,（10bp）,全场20.14,边际1.85

2205072,22广东债04,新增,其他专项,10Y,104.7711亿,2.89,（15bp）,全场17.23,边际1.62

2205073,22广东债05,新增,其他专项,10Y,132.2512亿,2.89,（15bp）,全场16.31,边际1.5

2205074,22广东债06,新增,其他专项,10Y,82.3378亿,2.89,（15bp）,全场16.75,边际1.61

2205075,22广东债07,新增,其他专项,15Y,114.0706亿,3.21,（15bp）,全场18.12,边际1.43

2205076,22广东债08,新增,其他专项,20Y,122.6258亿,3.28,（15bp）,全场15.99,边际1.51

2205077,22广东债09,新增,其他专项,20Y,130.8616亿,3.28,（15bp）,全场15.52,边际1.51

2205078,22广东债10,新增,其他专项,30Y,136.2944亿,3.4,（10bp）,全场24.88,边际1.96

2205079,22广东债11,新增,其他专项,30Y,126.8974亿,3.4,（10bp）,全场23.18,边际2.42

2205080,22广东债12,新增,收费公路专项,30Y,19.27亿,3.4,（10bp）,全场21.76,边际1.45

2205081,22广东债13,新增,其他专项,7Y,48.1亿,2.81,（10bp）,全场19.53,边际1.74

2205082,22广东债14,新增,产业园专项,10Y,6.9亿,2.89,（15bp）,全场15.87,边际1.72

2205044,22浙江债01,新增,棚改专项,5Y,8.7亿,2.6,（10bp）,全场17.69,边际3.54

2205045,22浙江债02,新增,棚改专项,7Y,29.64亿,2.81,（10bp）,全场17.43,边际2.54

2205046,22浙江债03,新增,其他专项,10Y,42.46亿,2.89,（15bp）,全场16.16,边际4.47

2205047,22浙江债04,新增,其他专项,15Y,77.19亿,3.21,（15bp）,全场16.48,边际4.83

2205048,22浙江债05,新增,其他专项,20Y,146.29亿,3.28,（15bp）,全场15.41,边际2.41

2022年1月24日一级短融发行结果

22广新控股SCP005，，5e， AAA/-， 45D，国企，【2.3】，招商银行， 2022-03-11，周五到期

22瘦西湖SCP001，休1，6e， AA+/-， 180D，国企，【2.62】，建设银行， 2022-07-24，周日到期

22嘉兴滨海SCP001，，3.5e， AA+/-， 260D，国企，【2.65】，杭州银行， 2022-10-12，周三到期

22余姚工投SCP001，休2，5e， AA/-， 270D，国企，【2.67】，光大银行， 2022-10-22，周六到期

22宜春交通SCP002，休2，13e， AA+/-， 270D，国企，【2.70】，海通证券， 2022-10-22，周六到期

22南京浦口CP001，休6，0-7e， AA+/-， 365D，国企，【2.77】，兴业银行， 2023-01-24，周二到期

22天津轨交SCP001，，4e， AAA/-， 270D，国企，【2.98】，华夏银行， 2022-10-21，周五到期

22新希望SCP001，休1，10e， AAA/-， 180D，民企，【5.80】，上海银行， 2022-07-24，周日到期

2022年1月24日一级中票发行结果

22衡阳交通MTN001，，6.9e， AA/AA+， 3Y，国企，【3.66】，光大银行， 2025-01-24，周五到期

22东莞交投MTN001，，10e， AAA/AAA， 3Y，国企，【2.90】，中国银行， 2025-01-24，周五到期

22赣金控MTN001，休2，3-5e， AAA/-， 3Y，国企，【3.9】，农业银行， 2025-01-25，周六到期

22苏州高新GN001，，3.5e， AAA/AAA， 3Y，国企，【2.95】，中国银行， 2025-01-24，周五到期

一级市场（01月25日发行）（一级组）

【利率债】

今日簿记利率债

利率债1451.92亿=国债0亿+政金债380亿+地方债1071.92亿

国债

无

国开

09:30-10:30

22国开01(增2) 120亿元 365D 2.09% 荷兰式

21国开18(增8) 90亿元 3年 2.73% 荷兰式

21国开08(增15) 90亿元 5年 2.83% 荷兰式

农发

14:00-15:00

21农发清发03(增发20) 40亿元 2年 2.58% 荷兰式

21农发清发04(增发17) 40亿元 7年 3.19% 荷兰式

今日簿记地方债

一般政府债

11:30-12:10

(一般债) 22大连债01 10亿元 7年荷兰式招标下限为+15BP

14:00-14:40

(一般债) 22山东债10 23.67亿元 7年荷兰式招标下限为+15BP

15:00-15:40

(一般债) 22青岛债01N 31亿元 10年荷兰式招标下限为+15BP

专项政府债

09:30-10:10

(其他专项) 22内蒙古债04 12.51亿元 10年荷兰式招标下限为+25BP

(收费公路专项) 22内蒙古债01 6.75亿元 10年荷兰式招标下限为+25BP

(收费公路专项) 22内蒙古债02 2亿元 20年荷兰式招标下限为+25BP

(其他专项) 22内蒙古债06 16.05亿元 20年荷兰式招标下限为+25BP

(其他专项) 22内蒙古债05 16.86亿元 15年荷兰式招标下限为+25BP

(保障房专项) 22内蒙古债03 3.83亿元 10年荷兰式招标下限为+25BP

(医疗专项) 22内蒙古债07 2亿元 30年荷兰式招标下限为+25BP

11:30-12:10

(轨交专项) 22大连债02 4.8亿元 20年荷兰式招标下限为+25BP

(保障房专项) 22大连债03 1.2亿元 30年荷兰式招标下限为+25BP

14:00-14:40

(再融资) 22山东债11 83.97亿元 7年荷兰式招标下限为+15BP

(轨交专项) 22山东债04 153.66亿元 30年荷兰式招标下限为+15BP

(水务专项) 22山东债06 30.84亿元 10年荷兰式招标下限为+25BP

(水务专项) 22山东债07 65.94亿元 15年荷兰式招标下限为+15BP

(轨交专项) 22山东债03 137.6亿元 20年荷兰式招标下限为+15BP

(水务专项) 22山东债09 17.05亿元 30年荷兰式招标下限为+15BP

(轨交专项) 22山东债01 45.43亿元 10年荷兰式招标下限为+25BP

(棚改专项) 22山东债05 177.87亿元 7年荷兰式招标下限为+15BP

(水务专项) 22山东债08 95.62亿元 20年荷兰式招标下限为+15BP

(轨交专项) 22山东债02 65.37亿元 15年荷兰式招标下限为+15BP

15:00-15:40

(社会事业专项) 22青岛债07N 5.5亿元 20年荷兰式招标下限为+15BP

(市政基建专项) 22青岛债02N 45.4亿元 10年荷兰式招标下限为+15BP

(市政基建专项) 22青岛债03N 4.6亿元 15年荷兰式招标下限为+15BP

(市政基建专项) 22青岛债04N 5.6亿元 20年荷兰式招标下限为+15BP

(棚改专项) 22青岛债08N 1.9亿元 10年荷兰式招标下限为+15BP

(市政基建专项) 22青岛债05N 2.5亿元 30年荷兰式招标下限为+15BP

(社会事业专项) 22青岛债06N 2.4亿元 15年荷兰式招标下限为+15BP

【短融中票】

2022-01-25 超短融一级发行信息

22华能江苏SCP001:华能国际电力江苏能源开发有限公司,180D,AAA,3亿,央企,江苏,电力Ⅲ,发行:0125,上市:0127

22广物控股SCP001:广东省广物控股集团有限公司,90D,AAA,10亿,国企,广东,汽车零配件,发行:0125,上市:0127

22闽电子SCP001:福建省电子信息(集团)有限责任公司,270D,AAA,5亿,国企,福建,通信设备Ⅲ,发行:0125,上市:0128

22越秀集团SCP001:广州越秀集团股份有限公司,150D,AAA,10亿,国企,广东,综合类Ⅲ,发行:0125,上市:0127,休2

22江铜SCP003:江西铜业集团有限公司,120D,AAA,13亿,国企,江西,金属、非金属与采矿,发行:0125,上市:0127

22华能集SCP002:中国华能集团有限公司,30D,AAA,15亿,央企,北京,电力Ⅲ,发行:0125,上市:0127

22厦国贸SCP004:厦门国贸集团股份有限公司,90D,AAA,10亿,国企,福建,贸易公司与工业品经销商Ⅲ,发行:0125,上市:0127

22中交三航SCP001:中交第三航务工程局有限公司,180D,AAA,15亿,央企,上海,建筑与工程Ⅲ,发行:0125,缴款:0126,上市:0127

22滨江房产SCP002:杭州滨江房产集团股份有限公司,210D,AAA,9.3亿,民企,浙江,房地产管理和开发,发行:0125,上市:0128

22人才安居SCP001:深圳市人才安居集团有限公司,270D,AAA,10亿,国企,广东,商业服务与用品,发行:0125,上市:0127,休1

22扬州经开SCP001:扬州经济技术开发区开发(集团)有限公司,270D,AA+,0~5亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:0125-0126,缴款:0127,上市:0128

22香城投资SCP002:成都香城投资集团有限公司,270D,AA+,2亿,国企,四川,建筑与工程Ⅲ,发行:0125-0126,缴款:0127,上市:0128

22吴中国太SCP001:苏州吴中国太发展有限公司,270D,AA+,4亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:0125,上市:0128

2022-01-25 短融一级发行信息

22汤山建设CP001:南京汤山建设投资发展有限公司,1Y,AA+,8.5亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:0125,缴款:0126,上市:0127

22宿州交旅CP001:宿州交通文化旅游投资集团有限公司,1Y,AA,2~5亿,国企,安徽,建筑与工程Ⅲ,发行:0125-0126,缴款:0127,上市:0128

22皖北煤电CP001:安徽省皖北煤电集团有限责任公司,1Y,AA,0~5亿,国企,安徽,石油、天然气与供消费用燃料,发行:0125-0126,缴款:0127,上市:0128

22靖江北辰CP001:靖江市北辰城乡投资建设有限公司,365D,AA,0~5亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:0125-0126,缴款:0127,上市:0128,(CRM),由杭州银行创设2亿元CRMW

2022-01-25 中票一级发行信息

22苏国信GN001:江苏省国信集团有限公司,3Y,AAA,10亿,国企,江苏,综合类Ⅲ,发行:0125,缴款:0126,上市:0127,休1

22陕煤化MTN002:陕西煤业化工集团有限责任公司,3Y+N,AAA,20亿,国企,陕西,石油、天然气与供消费用燃料,发行:0125-0126,缴款:0127,上市:0128

22格力MTN001:珠海格力集团有限公司,3Y,AAA,10亿,国企,广东,商业服务与用品,发行:0125-0126,缴款:0127,上市:0128

22万科MTN001:万科企业股份有限公司,3Y,AAA,30亿,其他,广东,房地产管理和开发,发行:0125-0126,缴款:0127,上市:0128

22华润MTN001:华润股份有限公司,5Y,AAA,20亿,央企,广东,综合类Ⅲ,发行:0125-0126,缴款:0127,上市:0128

22南京安居MTN001:南京安居建设集团有限责任公司,5Y,AAA,3.6亿,国企,江苏,房地产管理和开发,发行:0125-0126,缴款:0127,上市:0128

22昆明土地MTN001:【5.5~6.5】,昆明市土地开发投资经营有限责任公司,3Y,AA+,0~7.6亿,国企,云南,多元金融服务,发行:0125-0126,缴款:0127,上市:0128

22武汉商投MTN001:武汉中央商务区投资控股集团有限公司,3Y,AA+,0~9.8亿,国企,湖北,建筑与工程Ⅲ,发行:0125,缴款:0126,上市:0127,休1

22郑州城建MTN001:【3~4】,郑州城建集团投资有限公司,3Y,AA+,0~7亿,国企,河南,建筑与工程Ⅲ,发行:0125-0126,缴款:0127,上市:0128

22淮北建投MTN002:淮北市建投控股集团有限公司,3Y,AA+,5亿,国企,安徽,多元化零售,发行:0125-0126,缴款:0127,上市:0128

22河南农开MTN001:河南省农业综合开发有限公司,3Y,AA+,5亿,国企,河南,多元金融服务,发行:0125-0126,缴款:0127,上市:0128

22涪陵国资MTN002A:重庆市涪陵国有资产投资经营集团有限公司,3Y+2Y,AA+,0~10亿,国企,重庆,综合类Ⅲ,发行:0125-0126,缴款:0127,上市:0128

22涪陵国资MTN002B:重庆市涪陵国有资产投资经营集团有限公司,5Y,AA+,0~10亿,国企,重庆,综合类Ⅲ,发行:0125-0126,缴款:0127,上市:0128

22昆明经开MTN001:【5.5~6.5】,昆明经济技术开发区投资开发(集团)有限公司,3Y,AA/AA+,5亿,国企,云南,建筑与工程Ⅲ,发行:0125,缴款:0126,上市:0127,(云南省融资担保有限责任公司:不可撤销连带责任担保),休1

22江苏新投MTN001:江苏世纪新城投资控股集团有限公司,2Y+1Y,AA,2亿,国企,江苏,消费品经销商Ⅲ,发行:0125-0126,缴款:0127,上市:0128

【其他金融债】

无

【ABS】

今日簿记ABS

国君-广州高新区租赁第2期大湾区资产支持专项计划资产支持证券

主承：中信证券/国泰君安

高新02A1 2.5亿元 1.4年 2023/06/26 AAA

高新02A2 3.3亿元 3.4年 2025/06/26 AAA

高新02B 1亿元 4.2年 2026/03/26 AA+

高新02C 0.4亿元 4.7年 2026/09/26 -

平安证券-蒙牛乳业3期应收账款资产支持专项计划资产支持证券

蒙牛3优 14.25亿元 0.2年 2022/04/25 AAA 中诚信国际

蒙牛3次 0.75亿元 0.2年 2022/04/25 - 中诚信国际

今日簿记其他金融债

无

22国机01-小公募国机集团 1月25日 14:00-19:00 10亿元 (未设基础规模) 1.0027年 AAA/- 无担保中信证券/招商证券/浙商证券/中信建投 2.1-3.1 上交所

22津投03-小公募天津城投 1月25日 14:00-16:00 10亿元 (未设基础规模) 1+1年 AAA/AAA 联合资信无担保中信建投/中信证券/中金公司/国泰君安/渤海证券 4.7-6 上交所

22柳控01-小公募柳州投控 1月25日 14:00-16:00 11.4亿元 (未设基础规模) 2+2+1年 AA+/AA+ 中诚信国际无担保长江证券 6.45-7.45 上交所

22新资01-小公募新疆资管 1月25日 14:00-17:00 6亿元 (未设基础规模) 2+2+1年 AA/AA+ 中诚信国际有担保新疆金融投资有限公司担保申万宏源 5-6 深交所

22海陵G1-小公募海陵城发 1月25日 14:00-16:00 10亿元 (未设基础规模) 3+2年 AA+/- 无担保国金证券/东亚前海证券 4.5-6 上交所

22郎川控股专项债 1月25日 14:00-16:00 5.1亿元 5+2年（3-7Y 20%）AA AAA 中诚信国际安徽省信用融资担保集团有限公司华安证券跨市场安徽省 2022/01/27 上限4.99

22上饶国资专项债01 1月25日 14:00-16:00 5+3亿元 7年（3-7Y 20%）AA+ AA+ 中诚信国际长城证券跨市场江西省 2022/01/26 上限5.8

22山西建投债01 1月25日 14:00-16:00 5亿元 3+2年 AAA AAA 新世纪中信证券跨市场山西省 2022/01/26 上限4.5

嘉兴市湘家荡发展投资集团有限公司面向专业投资者非公开发行2022年公司债券(第一期) 1月25日 10亿元 3年 3.4-4.4 AA/- 无担保浙商证券/中金公司上交所

抚州市文化旅游投资发展集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 1月25日 5亿元 3年 [] AA/- 有担保抚州市投资发展(集团)有限公司担保中德证券/万和证券上交所

杭州富阳开发区建设投资集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 1月25日 10亿元 5年 3.5-4.5 AA/- 无担保财通证券上交所

桐城市建设投资发展有限责任公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 1月25日 2亿元 3年 3-4.5 AA/- 有担保安徽省信用融资担保集团有限公司担保招商证券/国元证券上交所

盐城市国有资产投资集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 1月25日 4亿元 3年 4.7-5.7 AA+/- 无担保华英证券上交所

盐城海瀛控股集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行短期公司债券(第一期) 1月25日 1亿元 365D 5-6 AA/- 无担保国金证券上交所

舟山金建投资有限责任公司2022年非公开发行公司债券(第一期) 1月25日 1.9亿元 3年 4.5-6 AA/- 无担保财通证券上交所

莆田市国有资产投资集团有限责任公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 1月25日 15亿元 3+2年 3.2-4.2 AA/- 无担保海通证券上交所

南京江宁经济技术开发集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 1月25日合计发行20亿元 3+2年/5+2年 3-4/3.5-4.5 AAA/- 无担保中信证券/南京证券上交所

22长寿生态PPN001 ：【待定】重庆市长寿生态旅业开发集团有限公司, 2Y+1Y+2Y,AA,不超过5亿,国企,重庆,发行：0125,缴款：0126,已发公募：21长寿生态MTN001，主承：华夏银行/重庆银行。

22宿城国资PPN001：【6-7】江苏宿城国有资产经营管理有限公司, 2Y,AA(南京银行创设1亿CRMW),3亿,国企,江苏,发行：0125-0126,缴款：0127，主承：南京银行。

22江阴城投PPN005 ：【待定】江阴城市建设投资有限公司 , 3Y,AA+,5亿,国企,江苏,发行：0125-0126,缴款：0127,已发公募：20江阴城投MTN001，主承：南京银行。

22温州工业PPN001：【3.5-4.5】温州市工业与能源发展集团有限公司 , 3Y,AA+,不超过4亿,国企,浙江,发行：0125-0126,缴款：0127,已发公募：20温州工业SCP001，主承：宁波银行/中信银行。

22郑州路桥PPN001 ：【5-6.5】郑州路桥建设投资集团有限公司, 1Y+1Y,AA,不超过5亿,国企,河南,发行：0125-0126,缴款：0127,已发公募：21郑州路桥CP001，主承：中信银行/华泰证券。

今日线下存款跨月期限价格有所上行，非基金重点存出期限。中长端较上个交易日价格大多持平，6M上行5BP受到关注，整体交投一般。

地方债今日交投活跃，收益率大幅下行，成交以中高资质地区为主，新上市的5Y内北京债交投尤其活跃。

今天短利率交投一般，卖盘稀少，收益率延续快速下行态势。

今日1Y以上期限收益整体大幅下行。具体来看，市场早盘平开后快速下行，随后强势震荡，午后收益率再度震荡下行，市场交投活跃，维持强势至收盘。

今日NCD交投情绪活跃，成交集中在国股大行，早盘中长期限国股存单相较上周五收盘位置大幅下行，其中1y由周五的2.45附近下行至2.42附近，其他期限亦跟随下行，午后买盘情绪稍有转弱，但存单收益依旧保持低位；具体来看，明年1月底2.00；3月底2.30；明年6月底2.30；明年9月底2.37，明年12月底2.39，明年1月到期2.42 。

今日银行间短券交投情绪上午较为清淡，下午情绪转好，价格先上后下，早盘价格先上行1BP左右，下午情绪好转，成交活跃度明显提升，全天来看价格基本与上周五持平或略有1BP左右下行。买盘主要关注二三季度到期好名字券种，买盘以基金为主。