解读最近的黄金贷款增长趋势

第2021季度印度的黄金价格下降了12％。22k金价格从2020年12月31日每年4,599卢比下降，每年3月31日至3月31日，每年3月31日，每年3月31日，每年31,041卢比。这种急剧下降对黄金贷款空间 - 银行和非银行金融公司（NBFC）对金融贷款空间有趣的影响。

对于银行，RBI从8月31日至3月31日，RBI允许的贷款价值（LTV）为2021年3月31日。4月1日生效，最大LTV下降至75％。为了量化对借款人的影响，20克22k金链的20克，22k金链有资格于2020年12月31日获得最高贷款82,770卢比。2021年4月1日，相同的链将有资格获得60,700卢比的最高贷款。在黄金价格下跌与MAX LTV下降之间，贷款资格下跌超过25％。

在实践中，银行根据其风险偏好决定新贷款的LTV，它的范围从75％到90％。例如，CSB银行2020年12月月的金贷款支付平均LTV为82％，而其整体黄金贷款组合LTV为75％。联邦银行在2020年12月底的金额贷款组合LTV为72％。

由于这些是平均值，根据定义，在2020年12月，大部分产品已经超过了75％的LTV。随着黄金价格的急剧下降，截至2021年3月，大多数投资组合可能超过了75％的LTV。因此，当这些贷款出现续约时，借款人需要进行一次性现金支付，以维持LTV或将更多的金作为抵押助理保证金呼叫。

对银行的影响是：

一种。由于风险感知变化和续约变得艰难，银行可能会减缓金额增长。初始标志截至3月份已经可见。在12月季度，银行占一大部分金贷款支付。在截至6月2021日截止日期的季度不太可能的情况。

湾RBI可能会逐渐减少LTV，以便为更新 - 至少适用于续订。可能是4月7日的发展和监管政策声明的一部分。

C。借款人可以选择将黄金贷款从银行转移到更为“灵活”的NBFC。在去年，我们看到更大的票证贷款迁移到银行。这种趋势可能会逆转。

天。银行可选择向借款人发出个人贷款，该借款人无法满足续订“保证金呼叫”。这种交叉销售有利于每位客户增加产品和维护净利益利润率。

对于NBFC来说，黄金价格的下降大大侵蚀了贷款损失，这是一项突出贡献者对黄金贷款NBFC的低信贷损失。使用来自Muthoot Finance的数据，印度最大的黄金贷款公司，作为一个例子，目前每克4048卢比的黄金价格将从3月20日恢复到水平。3月20日，安全的保证金（金贷款资产的黄金内容的市场价格，负1）为42％。在随后的9个月内，持有作为安全的黄金下降了10吨，黄金贷款资产增加了900亿卢比（9000卢比）。结果，安全的保证金下降到35％。

投影到3月21日（可能会在5月份发布），可能的情况是：

一种。 NBFC金贷款书增长随着续约变得艰难，重点转移到收藏品。

湾NBFCS积极地将金贷款与黄金贷款的个人贷款组合作为交叉销售产品 - 由于他们希望留住客户并保持利息收入。

无论如何，由于旧的老式贷款（未达到高LTV），安全性仍然可能降至30％的水平，并在投资组合中脱离安全率高。借款人股权可能是多年来一直是黄金贷款书比以前的最低限度最低。

重要的是要记得正在讨论的安全范围（LTV的逆）是在投资组合级别的聚集号。具有40％的安全额度的贷款不能抵消贷款的风险，安全额下降到10％（因此借款人可能会减少偿还）。此外，所有这些安全利润率都不包括贷款所累计的利息。

最后，上述分析基于金的当前价格。如果黄金价格在Q1急剧下降后反弹，则会减轻一些影响。

- Krishna Hegde是GetRevue.com的博主和写道。表达的观点是个人的

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